Fusiones y adquisiciones: la financiación de un problema de empresa
No todas las empresas van a la venta en el más rosada de las circunstancias. A veces, los vendedores tienen que descargar la deuda cargados o pierde dinero empresas en un M&Un trato. La elaboración de financiación para estos llamados niños problema es más difícil de encontrar financiación para las empresas sanas, pero no es imposible. A continuación se presentan algunas situaciones problemáticas y sugerir formas en las que puede ser capaz de financiar este tipo de acuerdos.
La deuda es mayor que el precio de compra
Cuando la deuda externa de una empresa es superior al precio de compra del comprador está dispuesto a pagar (conocido como submarino), El Vendedor está en una situación difícil. Para aceptar el precio significa literalmente vendedor tiene que escribir un cheque por el honor de la venta de su negocio. Corto de conseguir comprador a pagar más (! Siempre una opción vale la pena probar), el vendedor tiene un par de opciones para la venta de su compañía bajo el agua:
Video: ¿Para qué analizar las fusiones y otras operaciones entre empresas?
Pedir comprador a pagar más. El vendedor debe explicar la situación al comprador-comprador, si es lo suficientemente caliente como para el acuerdo, ella sólo puede estar dispuesto a pagar lo suficiente para cubrir todos los costes pendientes y deudas de la empresa.
Negociar con los acreedores. Esta situación es difícil porque informar a un acreedor que una empresa está en problemas financieros puede causar que el acreedor para poner retener el derecho sobre el negocio o forzar una quiebra en la empresa.
La clave está en no decir el acreedor obtendrá nada, sino más bien que el acreedor obtendrá algo. Si el Vendedor en una situación financiera puede llegar a los principales acreedores acuerdan aceptar menos de la cantidad total adeudada, que puede ser capaz de extraer a sí mismo de esta situación precaria y sin tener que quiebra del negocio.
Los compradores de empresas en dificultades no deben permitir que vendedores devuelven todos los acreedores. En cambio, los compradores deben tomar el control completo de la situación, pregunta a los vendedores a presentar una lista completa de todos los acreedores de la empresa, y pagar directamente todas las deudas pendientes de la empresa en el cierre.
La empresa tiene pérdidas operativas
Si una empresa tiene pérdidas de operación, el Vendedor es aconsejable pedir comprador a pagar por los activos de la empresa, que pueden tener más valor que el negocio. Se recomienda a los vendedores para hablar con sus contadores y abogados antes de seguir este curso de acción.
Video: FUSIONES Y ADQUISICIONES
Otro método de venta de un negocio con pérdidas es determinar la contribución, esencialmente los ingresos menos los costos directos asociados con esos ingresos (por lo general costo de ventas, vendedores, comercialización, etc.).
Vendedor decir tiene $ 30 millones en ingresos y $ 32 millones en costos, lo que resulta en $ 2 millones en pérdidas. Asumirá los costes directos asociados con esos ingresos es de $ 22 millones. Por lo tanto, los nonsales totales y los costos administrativos de marketing son $ 10 millones ($ 32 millones - $ 22 millones).
En este ejemplo, el Vendedor proporcionaría $ 8 millones en contribución (millones de $ 30 - $ 22 de millones = $ 8 millones) al Comprador, en el supuesto comprador tiene tanta sobrecarga administrativa existente para absorber Vendedor sin necesidad del vendedor de $ 10 millones nonsales y la comercialización de los gastos administrativos.
En este ejemplo, la pregunta al vendedor debe pedir comprador es, “¿Qué valor de $ 30 millones en ingresos y $ 8 millones en la contribución que su compañía de mi compañía?”
Para el comprador adecuado, la totalidad o la mayor parte de del vendedor $ 8 millones en contribuciones irían a la línea de fondo. Incluso si el Comprador las cifras que necesitaría $ 7 millones en gastos generales para manejar los ingresos del Vendedor, que aún deja $ 1 millón que caería a la línea de fondo. Cualquier banquero de inversión que se precie debe ser capaz de hacer ese caso!