Lo que debe saber acerca de “flujo de caja libre” para la contabilidad
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El termino flujo de caja libre ha surgido en el léxico de las finanzas y la inversión. Esta pieza de lenguaje no - vamos a repetir, no - oficialmente definido por el cuerpo normativo de la contabilidad de cualquier autoridad o institución financiera. Además, el término no aparece en los estados de flujo de efectivo reportados por las empresas.
Más bien, flujo de caja libre es lenguaje de la calle, y el término aparece en El periodico de Wall Street y Los New York Times. Valores corredores y analistas de inversión utilizan el término libremente (juego de palabras). Por desgracia, el término flujo de caja libre No se ha establecido en un sentido universal, aunque la mayoría de los usos tienen algo que ver con el flujo de caja de las actividades operativas.
El término flujo libre de efectivo puede hacer referencia a lo siguiente:
- utilidad neta, más los gastos de depreciación, además de cualquier otro gasto registrado durante el período que no implica el desembolso de dinero en efectivo - tales como la amortización de los costos de los activos intangibles de la empresa y otras amortizaciones de activos que no requieren gasto de efectivo
- Flujo de efectivo de actividades de operación como se informa en el estado de flujos de efectivo, aunque el uso de un término diferente (flujo de caja libre) sugiere que un significado diferente está destinado
- El flujo de caja de las actividades operativas menos la cantidad gastada en los gastos de capital durante el año (compras o la construcción de inmuebles, maquinaria y equipo)
- Las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) - aunque esta definición ignora los efectos de flujo de caja de cambios en los activos y pasivos que participan directamente en las ventas y gastos a corto plazo, y es obvio que hace caso omiso de ese interés y de impuestos los gastos de gran parte se pagan en efectivo durante el período
En los términos más fuertes posibles, se le aconseja a estar muy claro en qué definición de flujo de caja libre un orador o escritor está utilizando. Por desgracia, no siempre se puede determinar lo que significa el término, incluso en el contexto. Tenga cuidado ahí fuera.
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Una definición de flujo de caja libre es muy útil: el flujo de caja de las actividades operativas menos los gastos de capital para el año. La idea es que una empresa necesita para realizar inversiones de capital con el fin de mantenerse en el negocio y prosperar. Y para que los gastos de capital, la empresa necesita dinero en efectivo. Sólo después de responder a sus gastos de capital no tiene un negocio de flujo “libre” dinero en efectivo que puede usar, ya que le gusta. Para este ejemplo, el flujo de caja libre es
$ 1.515.000 flujo de caja de las actividades operativas
-$ 1.275.000 gastos de capital
= $ 240.000 flujo de caja libre
En muchos casos, el flujo de caja de las actividades operativas no alcanza el dinero necesario para los gastos de capital. Para cerrar la brecha, una empresa tiene que pedir prestado más dinero, convencer a sus propietarios a invertir más dinero en el negocio, o echar mano de su reserva de efectivo. En caso de que una empresa en esta situación distribuir ninguna de sus ganancias a los propietarios? Después de todo, tiene un efectivo déficit después de pagar los gastos de capital. Pero, de hecho, muchas empresas realizar distribuciones de efectivo de las ganancias a sus propietarios, incluso cuando no tienen ningún flujo de caja libre.