Tipos de deuda utilizados en fusiones y adquisiciones
La deuda puede ayudar al comprador a hacer una adquisición mediante el aprovechamiento de capital existente del comprador. El siguiente cubre los diferentes tipos de deuda común en M&A, por lo que cavar en!
METRO&A acreedores senior
UN prestamista de alto nivel es por lo general un banco que presta dinero a una compañía, a menudo con el propósito expreso de financiar una adquisición. Como su nombre lo indica, este es prestamista mayor a todos los demás acreedores, lo que significa que el prestamista de alto nivel se le paga antes de que los otros acreedores en el caso de que el prestatario va a la quiebra. Un préstamo de un prestamista de alto nivel se denomina préstamo prioritario.
Deuda subordinada en M&A ofertas
Deuda subordinada, llamado a menudo la deuda sub, es una franja de capital similares a la deuda principal sin embargo, el prestamista se compromete a propósito de tomar un asiento trasero a la entidad crediticia de alto nivel. Un prestamista dispuesto a subordinarse a la entidad crediticia superior lo hace a cambio de una mayor tasa de retorno.
Entresuelo deuda (o simplemente mezz) Es una forma de deuda sub que por lo general tiene algún tipo de componente de capital (por lo general en la forma de una orden, que es el derecho a comprar acciones en el futuro a un precio bajo).
Líneas de crédito
UN línea de crédito (LOC) es simplemente un préstamo de un banco, a menudo se utiliza para ayudar a financiar adquisiciones. A diferencia de un préstamo prioritario, el prestatario paga intereses sobre la cantidad que se ha utilizado. Una empresa puede tener una COL $ 5 millones, pero si sólo se ha aprovechado $ 2 millones para ayudar a pagar por una adquisición, la empresa sólo paga intereses sobre los $ 2 millones, no el total de $ 5 millones disponibles.
UN revólver es un tipo de LOC diseñado para ayudar con las necesidades de liquidez a corto plazo de una empresa. Un revólver es útil para una empresa cuyas reservas de efectivo son bajos (tal vez debido a que acaba de pasar algo de dinero haciendo una adquisición) y que tiene que pagar las facturas a pesar de que sus clientes son un poquito lento en el pago. Haciendo nómina suele ser la principal razón para establecer un revólver.
Para ayudar durante una crisis de liquidez, una empresa puede establecer un revólver con un banco. Si la empresa necesita dinero en efectivo, se utiliza el dinero en efectivo en su revólver y luego devuelve el revólver como clientes remitir los pagos a la empresa.