M & una valoración: formas menos no estándar de cálculo de valor de la empresa

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Cinco veces el EBITDA es una M&Un estándar de la industria para la valoración de empresas. Nadie sabe de dónde vino de 5X, pero todo lo que necesita saber es que es un estándar de facto. En tiempos buenos o malos, que múltiple puede ser un poco más alto o más bajo.

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Aunque múltiplos de EBITDA es una técnica de valoración típica, no es el único método para determinar la valoración de una empresa. Varias industrias pueden utilizar diferentes convenciones de valoración, incluyendo los siguientes:

• Valor del activo: En este ejemplo, el comprador paga un precio basado en el valor de los activos en el balance de la empresa. Esta técnica funciona mejor para las empresas con una gran cantidad de inventario y / o equipo de fabricación. valor del activo no es generalmente una buena idea para las empresas de servicios, ya que no tienen inventario y equipos de fabricación.

• Múltiplo de utilidad bruta: GRAMORoss ganancias (La diferencia entre los ingresos y el costo de las mercancías vendidas) puede ser un método adecuado para determinar la valoración, sobre todo si la empresa está perdiendo dinero. El uso de la utilidad bruta también puede ser un método adecuado para determinar un vistazo a ganar.

• Múltiplo de los ingresos: Este método de valoración simple es una buena opción para una empresa que está perdiendo dinero. Basta con aplicar un múltiplo de los ingresos de la empresa. los ingresos brutos también se utiliza en muchos ganan-outs.

• flujo de caja descontado (DCF): Esta técnica es uno de esos pantalones de fantasía valoraciones MBA de uso frecuente en el mundo del capital riesgo.

  A estimar o proyectar el flujo de caja de una empresa (por lo general los ingresos menos los gastos de capital) por un período de tiempo, a menudo cinco años. A continuación, determinar el valor terminal, el futuro precio de venta esperado de la empresa al final de ese período, y averiguar el valor actual de este flujo de efectivo esperado por descuento, o bajando, el valor futuro de esos flujos de efectivo.

  Básicamente, estás averiguar el equivalente actual de esa figura futura de flujos de efectivo. Eso se convierte en el precio que el comprador está dispuesto a pagar. Cuanto mayores sean los flujos de efectivo, mayor será el precio.

• Múltiplo del margen de contribución: Este método de valoración utiliza la avanzada margen de contribución, la cantidad de flujo de efectivo que un comprador puede esperar después de realizar cambios en el negocio, tales como la eliminación de algunos gastos al realizar las operaciones de la planta del vendedor a las instalaciones del comprador. Este enfoque no es para principiantes.

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Estas técnicas diversas menudo no resultan en el 4X 6X gama estándar EBITDA. Múltiplos pueden ser 2X, 1X, o incluso menos de 1X. Los ingresos, la utilidad bruta y el margen de contribución de todos serán más grandes que el EBITDA.