La ley de valores de 1933: armar a los inversores información

La Ley de Valores de 1933 se refiere a veces como la “verdad en valores” ley, ya que requiere que los inversores reciban información financiera adecuada y exhaustiva sobre aspectos significativos de los valores ofertados para la venta pública. Se prohíbe expresamente el engaño, la falsedad, y otros fraudes en la venta de valores.

La Ley de 1933 contiene un proceso de registro detallado que las empresas deben cumplir antes de que puedan ofrecer valores al público. La carga y los gastos de completar los formularios será responsabilidad de la empresa de registrarse, que se conoce como el emisor.

La SEC examina todos los documentos de registro para el cumplimiento de la Ley de 1933. Si la SEC determina que la información no se encuentra o inexacta, el emisor puede ser negado el registro y puede perder su derecho a vender sus valores en los Estados Unidos. (Sección 5 (a) de la Ley de 1933 establece que es “ilegal” para ofrecer a la venta una garantía para el público a menos que una declaración de registro está en vigor.)

Las compañías que están en proceso de registro para proporcionar información sobre:

propiedades de la empresa y los negocios

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La declaración de registro también debe incluir estados financieros certificados por contadores independientes.

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Con el fin de cumplir con los requisitos de divulgación, las empresas en general, distribuir un documento llamado folleto a los inversores potenciales. El contenido del folleto se rige por la Ley de 1933, que establece que “un prospecto deberá contener la información contenida en la declaración de registro.”

Esta instrucción es algo engañoso porque las empresas suelen crear estos documentos a la inversa - la preparación del folleto antes de preparar una declaración de registro y luego incluyendo una copia del folleto en la presentación declaración de registro.