La banca de inversión: cómo encontrar las transacciones de acciones pasadas
No deje que el hecho de la mayoría de los inversores no tienen que decirle lo que están haciendo disuadirlo de excavación en transacciones pasadas. Los banqueros de inversión que saben dónde buscar puede fácilmente averiguar cómo los inversores están valorando diversos activos.
Realizar el seguimiento del mercado de valores
El mejor amigo del banquero de inversión en el seguimiento del valor de las empresas es el mercado de valores. Que suele comenzar después de una compañía vende acciones al público en una oferta pública inicial, esas acciones son libres de comercio ya que los inversores compran y venden. Dichas operaciones, llevadas a cabo en un intercambio con cotiza en la bolsa de valores, se registran y publicado para que todos lo vean.
Video: Cómo comprar inversiones de la Bolsa de Valores
Los inversores están bien entrenados para encontrar precios de las acciones, y pueden hacerlo fácilmente usando sitios web financieros más conocidos. Los inversores pueden ver los gráficos de acciones, para ver gráficamente cómo los precios de las acciones han cambiado con el tiempo, o descargar las tablas de precios de las acciones históricas en sus hojas de cálculo para su posterior análisis.
Estudiar ofertas privadas
Para hacer las cosas más difíciles, no todas las empresas han cotiza en bolsa de valores. empresas de financiación privada son mucho más difíciles de rastrear. Algunas empresas privadas pueden tener partes de la acción, por lo general en poder de los primeros empleados o inversores, pero estas acciones no pueden ser negociados con tanta libertad como acciones lata de empresas que cotizan en bolsa.
Video: Acciones Bancolombia
Mirando hacia arriba los datos de transacciones históricas en las empresas privadas es mucho más complicado, ya veces ni siquiera es posible. Eso significa que el análisis de ofertas de transacción privadas también requiere un poco de estimación y aproximación, con técnicas tales como las siguientes:
En comparación con las empresas públicas: Incluso si una empresa no se negocian públicamente, a veces se puede triangular su valor usando técnicas de valoración. Bases de datos como los de Dun & Bradstreet, Bloomberg, y S&P Capital IQ menudo puede proporcionar estados financieros limitados para las empresas privadas. A veces, aunque no se puede obtener el beneficio reportado por las empresas privadas, existen estimaciones dignas de sus ingresos.
Usted puede ser capaz de extrapolar el valor de la empresa privada mediante la aplicación de la valoración de la industria, como por ejemplo mediante el uso de precio-ingreso o múltiplos de precio a valor libro.
Comprobación para ver si la deuda se vende: El hecho de que una empresa no tiene acción que se negocia público no quiere decir que no hay ningún precio de mercado disponible. Muchas de las grandes empresas privadas pueden tener deuda pendiente. Los inversores pueden comprar y vender obligaciones y los inversores de deuda de una empresa puede mirar hacia arriba los precios de la deuda para tener una idea de cómo solvente se considera la empresa.
Otra ventaja: Incluso las empresas privadas debe proporcionar estados financieros en el sistema EDGAR de la Comisión de Valores de si han vendido deuda con el público.
Encontrar rondas de capital de riesgo elevado: Incluso las empresas privadas pueden revelar cuando han alineados importantes cantidades de dinero en una ronda de financiación con inversores, tales como empresas de capital riesgo.
Buscando las transacciones con empresas públicas: Las ventas privadas no son tan privadas y cuando estén listas por las empresas que cotizan en bolsa. Cuando una empresa hace una compra o venta de participaciones en otra empresa importante, puede ser necesario revelar dicha transacción. Del mismo modo, las empresas pueden revelar cuando compran o venden sus intereses en las empresas privadas, dando una mirada poco común a su valor de mercado.
Comprobación de los mercados-IPO pre: La espera para una empresa de venta de acciones en una oferta pública inicial puede ser larga para los primeros empleados. Los empleados, que pueden haber sido otorgadas acciones como parte de unirse a la compañía, pueden estar dispuestos a vender para que puedan comprar los Ferraris que han estado suspirando por.
La introducción de nuevos mercados para los inversores a vender sus acciones en una empresa que no ha hecho pública aún están surgiendo. Dos de los mercados emergentes son pre-IPO SecondMarket y SharesPost. Ambos son sitios web que permiten a los titulares de las acciones de las empresas privadas para vender esas acciones a inversores acreditados.
Las compañías que venden acciones al público en general por lo general deben seguir todas las reglas de las OPI. La regla más importante que afecta a las empresas que quieren salir a bolsa es el requisito de registro valores con la SEC. Las empresas y sus banqueros de inversión deben cumplir con estrictas normas de divulgación y presentación para cumplir con las normas de registro de valores.
Hay excepciones a la regla que exige títulos públicos a ser registrados, sin embargo. Por ejemplo, una empresa puede vender acciones a inversores que están acreditados. inversores acreditados son los que se consideran a conocer los riesgos de comprar valores no registrados. Por lo general los inversores acreditados son los grandes bancos, sociedades de inversión y compañías de seguros.
Pero los inversores acreditados también pueden ser organizaciones benéficas o empresas con activos de más de $ 5 millones, de acuerdo con normas de la SEC. Los individuos deben cumplir bastante altas barras que han de considerarse acreditado, incluyendo un patrimonio neto de más de $ 1 millón (excluyendo su residencia principal) o el ingreso anual de más de $ 200.000.
Mira mercados pre-IPO
Los mercados pre-IPO han pasado de ser sitios oscuros a guías útiles para los banqueros de inversión interesados en las empresas privadas. Estos sitios agregar las cuotas de los inversores privados están buscando vender en las empresas que son de propiedad privada. Los sistemas continuación, se emparejan los compradores dispuestos por las acciones y facilitar la transacción. Las transacciones se compilan permitiendo a los miembros de los mercados pre-IPO para ver qué tipo de valoraciones de las empresas tienen.
mercados pre-IPO ayudan a iluminar la zona oscura largo de las empresas privadas. Son un gran avance en la creación de un mercado un tanto ordenada para un área de valores que se quedó huérfana de largo. Pero no cometa el error de pensar que los precios en los mercados de pre-IPO son indicios de lo que las empresas son realmente vale la pena una vez que salen pública.
Pre-IPO mercados pueden causar a los valores de mercado aparecen distorsionadas porque carecen de la liquidez, o la piscina profunda de compradores y vendedores, que irrealmente pueden distorsionar el precio.
examine compras
Compras pueden ser preciosas piezas de información para los banqueros de inversión que tratan de ver lo que diferentes empresas, especialmente las privadas, más pequeñas, vale la pena. Si una compra es lo suficientemente grande, la empresa compradora se puso a cabo una presentación al regulador 8-K alertar a sus inversores del tamaño y el valor de la transacción. No todas estas fusiones y adquisiciones dan resultado, pero pueden dar banqueros de inversión transacciones comparables a analizar.