La anatomía de un índice de materias primas
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Como un inversor interesado en hacer dinero a través del índice de inversión, que tiene cinco índices de materias primas a su disposición. Aunque la composición y estructura de cada índice es diferente, el objetivo es el mismo: el seguimiento de una canasta de productos básicos. Antes de entrar en los índices específicos de las materias primas, cuidado con estas trampas cuando la compra de un índice:
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componentes: Cada índice sigue una metodología específica para determinar qué productos son parte del índice. Algunos índices, tales como la S&P GSCI, incluye productos basados en su mundial valor de producción. Otros índices, como el DBLCI, incluyen los productos en función de su liquidez y valor representativo de una clase de componente, tales como la recolección de oro para representar los metales y la elección de petróleo como un representante del mercado de la energía.
ponderaciones: Algunos índices siguen una metodología de producción ponderado, en el que los pesos se asignan a cada producto en base a su producción proporcional en el mundo. Otros índices eligen ponderaciones de los componentes basado en la liquidez de los contratos de futuros de la mercancía. Además, algunos coeficientes son fijos durante un periodo de tiempo predeterminado, mientras que otros fluctúan para reflejar los cambios en los valores de producción reales.
metodología de rodadura: Debido a que el objetivo del índice es el seguimiento del rendimiento de los productos básicos y no tomar la entrega real de la mercancía, los contratos de futuros que las pistas de índice deben refinanciar Del contrato vigente meses al contrato para el próximo mes (El próximo mes de negociación). Debido a que este proceso de laminación proporciona una rendimiento rollo (Un rendimiento que resulta de la diferencia de precios entre los meses actuales y anteriores), es necesario examinar la política de cada índice en la rodadura. Usted puede encontrar esta información en el folleto índice.
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características de reequilibrio: Cada índice revisa sus componentes y sus ponderaciones sobre una base regular para mantener un índice que refleja los valores reales en los mercados mundiales de materias primas. Algunos índices reequilibrar anuales- otros índices reequilibrar con más frecuencia. Antes de invertir en un índice, averiguar cuándo se reequilibra y qué metodología se utiliza para reequilibrar.
Aunque cada índice se construye de manera diferente, todos los índices tienen que seguir ciertos criterios para determinar si una mercancía se incluirá en el índice:
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negociabilidad: Los productos tienen que ser negociados en una bolsa designada y deben tener un contrato de futuros que se les asigna.
capacidad de entrega: Los contratos que entran en el índice debe ser una materia prima subyacente que tiene el potencial para ser entregados. Esto elimina la inclusión de los contratos de futuros que representan instrumentos financieros, tales como los indicadores económicos, tasas de interés, y otros “servicios financieros”.
Liquidez: El mercado de los productos básicos tiene que ser lo suficientemente líquido para permitir a los inversores se mueven dentro y fuera de sus posiciones sin hacer frente a crisis de liquidez, tales como no poder encontrar un comprador o vendedor.