Ahora es el momento de comprar bonos?
Después de sugerir una cartera de bonos - o cualquier otro tipo de cartera - a un nuevo cliente, distribuidores menudo oyen, “Pero. . . es ahora un buen momento para invertir en bonos?”La respuesta es sí.
No se puede predecir el futuro de las tasas de interés
Con las acciones, la gran preocupación de la gente es por lo general que el mercado está a punto de caer. Con los bonos, la gran preocupación - especialmente en estos días - es que las tasas de interés van a subir, y los bonos adquiridos hoy se marchitarán en valor como resultado.
Sin embargo, las tasas de interés son casi tan impredecible como el mercado de valores. Sí, el gobierno tiene un mayor control sobre las tasas de interés de lo que hace el mercado de valores, pero no tienen un control completo, y las acciones que decide tomar o no tomar no son para que sepas.
Y además, incluso si podría predecir las tasas de interés (que no se puede), e incluso si hizo saben que se van a subir (que no lo hace), ahora todavía es un buen momento para comprar bonos.
Esto es suponiendo, por supuesto, que usted ha hecho el análisis adecuado, y que ha decidido que pertenecen más bonos en su cartera, y usted tiene dinero en efectivo en la mano. Qué haces con eso? Tiene tres opciones de ahorro / inversión, en realidad:
Mantenerlo en efectivo.
Invertirlo en acciones.
Invertir en renta fija.
Si usted invierte en renta variable (acciones, bienes raíces, materias primas), que meterse con su estructura general de la cartera, por lo que es tal vez demasiado arriesgado. Si se mantiene efectivo (una cuenta de mercado de dinero de los ahorros o), usted gana el interés suficiente para tal vez mantenerse al día con la inflación - pero después de impuestos, probablemente no. En cualquiera de los casos, se pierde.
Ahora, supongamos que elige a seguir adelante y comprar los bonos y las tasas de interés, como se temía, no aumentando. Eso no es necesariamente una mala cosa. Sí, sus bonos o fondos de bonos - especialmente aquellos con vencimientos a largo plazo - tendrán un éxito. El valor de los bonos o el precio de las acciones de bonos de fondos se hundirán. A la larga, sin embargo, no debe sufrir, e incluso se puede beneficiar de mayores tasas de interés.
A fin de cuentas, cada seis meses con enlaces individuales, y todos los meses con la mayoría de los fondos de bonos, se obtiene el pago de intereses, y los pagos de intereses pueden ser reinvertidos. Cuanto mayores sean las subidas de tipos de interés, más dinero usted puede hacer fuera de las reinversiones. Esperando a que las tasas de interés caigan - que puede o no hacer - simplemente no tiene sentido.
Cuando las tasas de interés son muy bajos, ya que son estos días, que tiene sentido para inclinar su cartera de bonos más hacia el lado de corta intermedia que el largo plazo. Sí, usted obtendrá un rendimiento menor, pero vas a recibir un golpe suave cuando las tasas de interés suben.
Un buen objetivo es normalmente un vencimiento medio de sus carteras de bonos de cinco a siete años. En estos días, es posible que acepte el menor rendimiento que viene con una cartera de bonos con un vencimiento promedio de tres a cinco años.
No prestar demasiada atención a la curva de rendimiento
Otra decisión difícil para los inversores de bonos poner en dinero fresco se produce en esas raras ocasiones en la historia cuando vemos una curva de rendimiento invertida. los curva de rendimiento se refiere a la diferencia entre las tasas de interés en a largo plazo frente a los bonos a corto plazo. Normalmente, los bonos a largo plazo pagan tasas más altas de interés.
Video: ¿En qué conviene invertir: dólar, plazo fijo, LEBACs, acciones o bonos?
Si la curva de rendimiento es invertida, eso significa que los bonos a largo plazo están pagando las tasas más bajas de interés que los bonos a más corto plazo. Esa situación no sucede a menudo, pero sucede. Las razones de la curva de rendimiento son muchos y complejos, e incluyen las expectativas de inflación, sentimientos acerca de la economía y la demanda externa de la deuda EE.UU..
Cualesquiera que sean las razones de una curva de rendimiento invertida, no tiene mucho sentido para amarrar su dinero en un bono a largo plazo cuando una fianza de más corto plazo está pagando apenas tanto interés o posiblemente un ligero poco más. O lo hace?
Algunos planificadores financieros no están de acuerdo, pero no es siempre una mala idea invertir en bonos a largo plazo, incluso cuando la curva de rendimiento es un poco ligera invertida. Recuerde que una gran razón por la que está invirtiendo en bonos es tener un cojín si sus otras inversiones (como las acciones) toman en picada.
Cuando las acciones se desploman, el dinero tiende a fluir (y flujo rápido) en bonos de grado de inversión, especialmente los bonos del Tesoro. Inicialmente, la “carrera a la seguridad” crea más demanda de bonos a corto plazo, y su precio tiende a subir.
Con el tiempo, sin embargo, una caída en el mercado de valores a menudo resulta en que los federales reducción de los tipos de interés (en un intento de poner en marcha la economía), que eleva los precios de los bonos - en especial el precio de los bonos de vencimiento más largos. En otras palabras, los bonos del Tesoro a largo plazo son su mejor protección contra una caída de la bolsa.
Considere otra de las razones para invertir en bonos a largo plazo, incluso si no están pagando lo bonos a corto plazo están pagando. ¿Qué pasa si las tasas de interés bajan, independientemente de lo que está pasando en el mercado de valores? A veces las tasas de interés caen, incluso cuando la bolsa está en alza.
Video: HOY ES EL MOMENTO DE INVERTIR EN BONOS - MARIANO OTALORA - ECONOMISTA
Si ese es el caso, una vez más, es posible que desee que estuviera sosteniendo bonos a largo plazo.
Se adhieren - o no - a compra en cantidades
En lugar de tirar todo su dinero en una cartera de bonos de inmediato, algunas personas dicen que tiene más sentido para comprar en lentamente durante un largo período de tiempo. A medida que continúa el argumento, extendáis su riesgo de esa manera, la compra cuando el mercado es alto y cuando el mercado es baja.
Y si se invierte la misma cantidad de dinero cada vez, se tiende a comprar más productos (bonos o acciones del fondo) cuando el mercado es baja, lo que puede añadir a su cuenta de resultados. Esta estrategia de inversión se llama un promedio de costo en dólares.
Compra en cantidades tiene sentido si está tomando dinero recién ganado e invertirlo. Si usted tiene una piscina existente de dinero en efectivo, sin embargo, simplemente no tiene sentido. El dinero que dejan atrás se gana demasiado poco para todo el esquema que tiene ningún sentido.
Si usted tiene una cantidad de dinero a la espera de ser invertido, y tiene un plan de inversiones en su lugar, ir a por ello. Comprar esos bonos se planea comprar. No hay razón para esperar el momento justo, o para comprar a cuentagotas.