Evitar los errores comunes de inversión en bonos

Aunque teoría moderna de cartera tiene sus limitaciones, la ciencia detrás de la teoría es sólida y sus aplicaciones en el mundo real son profundas. Teniendo en cuenta que casi todas las clases de activos se redujo en 2008, algunas personas han afirmado que la MPT está muerto. No tan. Lejos de ahi.

En primer lugar, el 2008 fue un evento de una vez en nuestras vidas-(hasta ahora). Y a pesar de todas las clases de activos descendieron, descendieron a diferentes grados, y se recuperaron a velocidades muy diferentes. MPT todavía está vivo y bien. . . y muy legítimo.

Lo mismo no puede decirse de otras teorías comunes sobre la inversión. Ahora es un momento tan bueno como cualquier otro para soplar un par de estos engaños comunes fuera del agua.

Aquí está el engaño número uno: la sincronización de los mercados, la búsqueda de ofertas de bonos “ocultos”, y predecir los cambios en las tasas de interés son las formas de gestionar una cartera de bonos. Y el engaño número dos: la compra y venta exitosa de bonos pueden aumentar considerablemente sus rendimientos de cartera.

Comparación de los fondos de gestión activa de los fondos de índice

último folleto del fondo de inversión Oppenheimer Campeón Ingresos explica que el gerente del fondo, en la elección de bonos para el fondo, busca un "enfoque ascendente”, centrándose en el desempeño de los valores individuales, mientras que teniendo en cuenta las tendencias del sector. . . . Se evalúa la liquidez, solidez financiera y las ganancias de potencia de un emisor ... [y] se analizan las oportunidades de inversión en general y los riesgos de mercado en diferentes sectores, industrias y países.”

El folleto va a explicar que el gestor de fondos estimado utiliza una serie de estrategias e instrumentos financieros muy sofisticados y complicados, incluyendo las opciones, contratos de futuros, swaps, bonos estructurados y valores relacionados con hipotecas. El folleto es francamente intimidante, incluso para alguien que sabe mucho acerca de los bonos. ¿Cómo puede alguien lea este prospecto y dejar de ser deslumbrado?

Sigue leyendo. Y deja de ser deslumbrados.

Video: Errores financieros mas comunes de los jóvenes. Tips financieros de Sofia Macías

El Campeón del fondo de ingresos Oppenheimer, Acciones C (acciones C significa que usted paga una carga o comisión cuando se vende el fondo), a partir de principios de 2012, cuenta con un rendimiento anual de diez años de -8,63 por ciento.

Esa es una completa 14,41 por ciento más bajo que el rendimiento anualizado de diez años para el índice agregado de bonos de Barclays Capital (un índice popular que estima el retorno de todos los bonos en los Estados Unidos), y una completa 17,47 por ciento más bajo que el de Merrill Lynch US High Yield Índice de master II.

El Campeón del fondo de ingresos Oppenheimer es uno de los más de 85 por ciento gestión activa de los fondos mutuos de bonos que no lograron superar el índice Barclays Capital Aggregate Bond en los últimos diez años.

Pronosticar el futuro - que lo hagas mal

Tan pocos fondos de bonos de gestión activa éxito en derrotar el índice debido sincronización mercados, la predicción de los cambios en las tasas de interés, y la búsqueda de ofertas de bonos “ocultos” son cosas muy, muy difícil de lograr. Incluso los administradores de alto nivel de educación y generosamente pagados que ejecutan los fondos de bonos más grandes del país de forma sistemática no hacerlo.

Así como es el caso en el mercado de valores, los mercados de bonos tienden a ser eficiente. Debido a que muchos inversores están por ahí en busca de un buen negocio, buenas ofertas son muy, muy difícil de encontrar.

Los gestores de fondos que pasan horas y horas estudiando minuciosamente documentos de la empresa (los llamados análisis fundamental) Para encontrar ofertas “ocultas” por lo general no logran superar el mercado. Los que leen las cartas que muestran que el precio de los bonos para subir y bajar y tratar de predecir su futura dirección (la llamada análisis técnico) Suele dejar de batir el mercado.

Los que leen El periodico de Wall Street todos los días y se puede enumerar todos los principales indicadores económicos, de las cifras de empleo a más tardar, el déficit comercial, por lo general no logran superar el mercado.

Esos pocos gestores de fondos de inversión que tienen éxito en el mercado superando a menudo tienen éxito en un pequeño grado tal que normalmente no añaden valor suficiente para compensar sus altas tarifas y los muchos costos de la negociación constante.

La mayoría de la gente compra en la creencia de que los profesionales de inversión de bonos, incluyendo los administradores de fondos de inversión y corredores de bonos, saben lo que están haciendo y pueden lograr milagros. Millones y millones se gastan en publicidad cada año para que las personas siguen creyendo. Y sin embargo, año tras año, los que comprar y mantener fondos de índice - fondos que simplemente hacen un seguimiento de acciones o bonos índices y cobran poco en cuotas - salir adelante.

Ignorar el bombo

No es que un buen corredor de enlace o gestora de bonos de fondos de inversión no pueden ser un activo para usted. Un puñado de buenos bonos administradores de fondos mutuos están ahí fuera.

Los buenos corredores de bonos, que pueden ayudar a estructurar una cartera, construir buenas escaleras de bonos de ingreso regular y medir un nivel adecuado de riesgo de sus inversiones, también están ahí fuera. Pero por favor, no creo que el corredor que dice que él está al tanto de la información que le ayudará a ganar muchos en el mundo de bonos. Tales bolas en el interior, obtenidos legal o ilegalmente, son extremadamente raros.

Tenga cuidado especial del corredor de bonos que acaricia a sí misma en la parte posterior para que nunca haber vendido un vínculo que entró en default. Sin Tesoro o agencia de bonos ha incumplido nunca. Incumplimientos entre los bonos municipales son casi tan infrecuente como pingüinos en el Caribe. Y por defecto en el universo de bonos corporativos son bastante fáciles de evitar si se selecciona la mejor calidad bonos con calificación.

Video: Cómo Ser Emprendedor - 4 Errores Que Debes Evitar

Los bonos son de lastre a una Cartera de ellos no tienen la intención de hacer una matanza. Nada de esto es la magia. Ninguno requiere anillos secretos del decodificador. Los mejores bonos se compran con el sentido común, la frugalidad y el conocimiento de que ningún lazo es una isla.

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