¿Cómo los bancos de inversión pueden apoyar una IPO

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Cuando fallan las OPI, que hace que los banqueros de inversión se ven mal. Si las acciones de una oferta pública inicial no pueden mantenerse por encima de la precio de la oferta (El precio al que las acciones se venden a los inversores iniciales) que refleja mal en los bancos de inversión. Después de todo, si las acciones tenían un precio demasiado alto, que significa que los inversores pagados en exceso o la banca de inversión no entienden el negocio lo suficientemente bien.

Cuando una acción comienza a operar en una bolsa, tales como la Bolsa de Nueva York, después de la salida a bolsa que se llama negociación del mercado de accesorios. Si el precio de la salida a bolsa, en las operaciones del mercado de accesorios, cae por debajo del precio de la oferta, que se llama una trato roto. No es bueno para los bancos de inversión o inversores.

Y es por eso mantener una empresa en el camino correcto, incluso después de su salida a bolsa, se considera como parte de la responsabilidad de la banca de inversión. Para ser claros, el banquero de inversión no puede hacer nada para cambiar la forma en que se ejecuta la empresa - que es hasta el equipo de gestión de la empresa.

Sin embargo, hay palancas que los banqueros de inversión puede tirar para mantener la salida a bolsa de trabajo para todas las partes, por lo menos en el muy corto plazo.

bloqueos

Casi lo último que los inversores IPO quieren ver es todo tipo de venta por funcionarios y directores de la segunda después de una empresa sale a bolsa. Piénsalo de esta manera: precios de las acciones son fijados por la oferta y la demanda. Si después de una compañía se hace pública, empleados y agentes de comenzar su vertido valores, el mercado se inundó con un suministro de existencias y empuje hacia abajo el precio de las acciones.

Este desencadenamiento de la oferta podría crear una avalancha de venta, por no hablar de los inversores spook por la fuerte señal negativa que envía.

Para evitar esta espiral descendente, las compañías de los banqueros de inversión ayudan a crear una período de bloqueo (Un período determinado de tiempo durante el cual los funcionarios y directores tienen prohibido la venta de acciones). períodos con bloqueo son de todo tipo y pueden ser personalizados por la empresa y sus banqueros de inversión.

OPI modernos están utilizando cada vez un estilo de período de bloqueo que vence gradualmente con el tiempo. Por lo general, los bancos de inversión quieren encerrar a todas las ventas de los ejecutivos de al menos 90 días después de la salida a bolsa para dar el incipiente de un buen período de tiempo para encontrar un equilibrio natural entre compradores y vendedores.

Después de 90 días, el primer grupo de iniciados obtendrá la luz verde para vender. Después de que primero de bloqueo se sale, otro grupo de acciones puede ser liberado después de 180 días y otro grupo después de 365 días. Espaciando las fechas de caducidad de bloqueo de este tipo, los bancos de inversión pueden controlar tanto el flujo de caldo en el mercado.

períodos de silencio

Reguladores obtener una delicada cuando las empresas empiezan a buscar a vender acciones al público por primera vez. reglamentos de valores están en su lugar para frenar cualquier actividad que va a engañar a los inversores en la compra de inversiones en las que los vendedores saben que son un fracaso. Los reguladores y los banqueros de inversión trabajan juntos para controlar la información que una compañía y sus agentes analizan a los inversores antes de una salida a bolsa y justo después se hace.

Una empresa tiene prohibido participar en actividades de promoción para empujar hacia arriba el valor de su salida a bolsa, por lo general antes de la salida a bolsa y hasta tres meses después. Los banqueros de inversión, también, debe ver lo que dicen y se adhieren a los hechos y no utilizan la promoción. Es una línea muy fina, seguro.

Después de todo, parte del proceso de IPO incluye roadshows (visitas con inversores potenciales). Hablando de la salida a bolsa o la empresa no es ilegal. De hecho, es esencial - la divulgación completa es el punto del proceso de salida a bolsa. Pero la clave es que la empresa y los bancos de inversión no pueden conseguir promocional y hacer promesas engañosas sobre las perspectivas de la empresa.

Seguimiento de encendido y ofertas secundarias

Conseguir dinero en el mercado de capitales puede ser como la cirugía plástica en Hollywood: Una vez que alguien se inicia, puede ser difícil de detener. Del mismo modo, una vez que una empresa recauda dinero de los inversores mediante la venta de acciones al público, eso no es por lo general al final del proceso.

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Empresas, con la ayuda de sus banqueros de inversión, pueden volver en otro momento para recaudar dinero con una seguimiento en la oferta. Durante una oferta de seguimiento, las empresas pueden vender acciones adicionales para el público. Estas ofertas pueden generar más capital para la empresa, que puede ayudar a que turbocharge su crecimiento. Pero en el proceso, la compañía también está creando nuevas acciones y venderlas.

Y cuando las acciones adicionales lleguen al mercado, se diluido el valor de las acciones existentes, o los hacen vale menos porque la empresa está tallada en más pedazos. El asegurador está íntimamente involucrado en estas ofertas de seguimiento.

La palabra dilución es como un veneno con los inversores. Cualquier movimiento por una empresa que aumenta el número de acciones y reduce el valor de cada acción es típicamente mal visto por los inversores existentes.

Otra vez acciones adicionales pueden ir al mercado está en una oferta secundaria. ofertas secundarias permiten a los inversores actuales significativos para vender sus acciones de manera organizada, después de la salida a bolsa. ofertas secundarias no son dilutivo porque no se crean nuevas acciones. Las acciones existían antes - sólo estaban controladas por ejecutivos. Insiders son simplemente la venta de acciones que tenían antes.