¿Cómo los bancos de inversión determinan la rentabilidad
Incluso si no eres un banquero de inversión, es probable que haya oído hablar de relaciones de P / E y precio-a-libro. Los banqueros de inversión se sienten atraídos por las palabras y siglas que suenan extrañas, sobre todo para conseguir un mejor manejo de valoración.
valor de la empresa a EBITDA es sin duda una relación que es un poco fuera de lo común. Pero está diseñado para dar banqueros de inversión de una lectura más precisa de cómo ricamente valora el mercado de una empresa haciendo una serie de arcano, pero los ajustes razonables.
Estos ajustes pueden dar a los banqueros de inversión una manera de comparar cómo ricamente se valoran diferentes empresas, incluso si estas empresas están llevando a diferentes cantidades de deuda. La relación / EBITDA valor de la empresa se utiliza a menudo junto con el P / E por los banqueros de inversión para ver cómo caro es una empresa.
Video: Banco de inversión
El valor de mercado es sin duda la forma más común para los inversores para medir la cantidad de una empresa vale la pena. Valor de mercado es el precio de la acción multiplicado por el número de acciones en circulación.
Sin embargo, el valor de mercado, mientras que el objetivo, tiene sus inconvenientes cuando se trata de medir el valor de una empresa. el valor de mercado de una empresa es un reflejo del valor de las acciones de la empresa. los inversores en acciones, en teoría, dan el valor de una empresa de un corte de pelo para reflejar la deuda de la compañía está llevando.
Este recorte de valoración tiene todo el sentido para los inversores en acciones, pero no tanto para los bancos de inversión que necesitan saber la cantidad de toda la empresa, no sólo sus acciones, vale la pena.
Para hacer la estadística de valor de mercado se ajuste a sus necesidades, los bancos de inversión suelen utilizar valor de la empresa, que es el valor de mercado de una empresa con su deuda neta vuelve a añadir.
Video: Como calcular rentabilidad
Valor de la Empresa = Valor de Mercado - efectivo y deuda total inversiones a corto plazo +
Ahora se encuentra a medio camino de la comprensión de la empresa de valores a EBITDA.
Otra sigla que está garantizado para escuchar si pasar el rato con los banqueros de inversión es EBITDA. El EBITDA es la abreviatura de ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. La medida EBITDA es la respuesta de los bancos de inversión a la medida ampliamente aceptada, pero errónea de los beneficios empresariales llamada lngresos netos. EBITDA implica una serie de ajustes a los ingresos netos para llegar a una medida de la rentabilidad que no está distorsionada por la contabilidad o maniobras financieras.
EBITDA se calcula como sigue:
Video: Cómo Funciona un Fondo de Inversión
EBITDA = Utilidad Neta + impuestos + intereses + Depreciación y Amortización
Ahora que eres un maestro del valor de la empresa y el EBITDA, el truco es para reunirlas. Dividiendo el valor de la empresa por el EBITDA dice a los banqueros de inversión del valor total colocado en un dólar de ganancias de la compañía artículos que no cuestan dinero en efectivo, como la depreciación y amortización ajustado.
Puesto que ya estamos hablando de EBITDA, parece natural para discutir EBIT. El EBIT es - usted lo adivinó - Ganancias antes de intereses e impuestos. El EBIT es una manera de mirar las ganancias de una empresa que hace que sea un poco más fácil de comparar con diferentes empresas. La medida se ajusta el beneficio de una empresa, sumándole los gastos de intereses e impuestos, para llegar al núcleo de una empresa, o beneficio operativo. EBIT se calcula como sigue:
EBIT = Ingresos - Costo de las Ventas - Gastos operativos - Descenso - Amortización
Algunos bancos de inversión sin apretar EBITDA intercambio con el flujo de caja de las operaciones, pero eso no es del todo correctos. EBITDA y flujo de efectivo de operaciones implican diferentes cálculos.