Cómo calcular el retorno sobre los activos de la banca de inversión

Cuando los inversores compran acciones o deuda emitida por una empresa, que está tomando un salto de banca de inversión de la fe. El supuesto es que la empresa va a utilizar el dinero para comprar los activos que se pueden utilizar para impulsar las ganancias más altas, que pueden ser pagados a los accionistas. Pero el tipo de activos adquiridos pueden tener una gran influencia en la remuneración al accionista en última instancia llegar.

Digamos que una empresa necesita para comprar una flota de coches para los vendedores para entregar producto. Es razonable. La compañía podría hacer lo prudente y comprar camionetas Ford precios moderados. Sin embargo, una empresa puede decidir en su lugar que es más divertido para los vendedores para conducir coches deportivos Ferrari nuevos. Eso sería más divertido, pero sería hacer estragos en la declaración de la empresa sobre los activos (ROA).

Pobres inversiones que no proporcionan el retorno son lo que los banqueros de inversión están buscando con el cálculo ROA. La medida se calcula como:

Usted ya sabe cómo conseguir los ingresos netos de la compañía, para tapar en el numerador. Para obtener el denominador, los activos totales medios, tendrá que hacer un poco de trabajo. Añadir el valor de los activos de la compañía al final del período que está analizando con el valor de los activos al comienzo del período y se divide por 2.

Los banqueros de inversión saben que cuanto mayor sea el ROA, mejor será la compañía está cosechando los beneficios de los activos que ha adquirido y desplegado. Imagine que la empresa con la flota de vehículos lances de $ 10 millones en ingresos netos.

Ahora, la empresa que utiliza los vehículos de bajo costo Ford tiene activos por $ 100 millones. ROA de esa compañía es del 10 por ciento. Pero si la empresa en su lugar opta por la flota de Ferrari, y cuenta con activos de $ 500 millones, de repente, el ROA se reduce a un pequeño 2 por ciento.

ROA puede variar en gran medida sobre la base de la industria que la compañía está en. Y por esa razón, los bancos de inversión prestar mucha atención al análisis de la industria con el ROA. Pero aún así, los bancos de inversión pueden utilizar esta relación para identificar empresas que están encontrando maneras inteligentes para sacar provecho de sus activos, en especial mediante la comparación de ROA de año en año.