Evaluaciones administrador de cartera
Video: MODELO DE EVALUACION DE LA MOROSIDAD EN UNA CARTERA DE CLIENTES
Uno de los conceptos que se pueden aplicar a cualquier gasto o inversión se aplica generalmente a las evaluaciones del éxito de los gestores de carteras de inversión. Estas evaluaciones implican (sorpresa, sorpresa) los rendimientos reales, el riesgo y la rentabilidad media del mercado. Al igual que con la evaluación del precio estimado y el valor de los activos en comparación con el mercado, el grado de éxito también se evalúa de tal manera.
Además de ver una tendencia en aumento gradual complicación entre las razones que se describen aquí, también puede observar que son todos muy similares, con diferencias sutiles pero importantes. Hay toneladas más relaciones que funcionan en la misma premisa básica, con cada uno que utilice ciertas medidas, las expectativas, los parámetros, las probabilidades, y mucho más.
Con un poco de matemáticas inteligente, fácilmente se podría crear su propia ecuación que es una ligera variación de uno ya existente y luego ponerle el nombre de usted mismo.
relación de alfa
Para entender algunos de estos análisis, que realmente necesita para comenzar con la relación de α (alfa). Esto se calcula como sigue:
αs = Rs - [RF + βs(Rmetro - RF)]
Se empieza con los retornos reales sobre una inversión, y luego restar el valor de la inversión calculado por el modelo CAPM. Lo que esto te dice, entonces, es que la alfa es igual a la cantidad de rendimientos generados durante los anticipada mercado vuelve basado en el nivel de riesgo en los mercados rendimientos promedio (medido generalmente utilizando algún índice relacionado u otro punto de referencia) y la libre de riesgo tarifa.
Si usted anticipó ganancias de $ 100 en una inversión y que ha generado $ 101, entonces su alfa sería de $ 1, ya que generó retornos de $ 1 más la tasa esperada CAPM.
Es muy común que los gestores de fondos de cobertura y otros gestores de cartera para ser evaluados en su capacidad para generar un valor de alfa consistentemente alto de una determinada cartera, o alguna variación de alfa. De hecho, la cantidad se pagan estos gestores se basa a menudo en alfa, una variación de alfa, o alguna ecuación que incorpora alfa.
El ratio de Sharpe
El ratio de Sharpe es otra manera de mirar a los retornos de una inversión o cartera. En lugar de medir la cantidad de vueltas sobre el modelo CAPM, el ratio de Sharpe realmente mide la cantidad de retornos para cada unidad de la volatilidad que se genera en una cartera. En otras palabras, una mayor rentabilidad y menor volatilidad significan más rendimiento por unidad de volatilidad. Así es como se calcula:
S = [E (R - RF)] / Σ
No es tan difícil, pero esa pequeña σ (sigma) todavía no se verá todo lo que conoce a menos que esté versado en las estadísticas. Todo lo que tiene que preocuparse acerca de los propósitos de este libro es que es una medida de la variabilidad. Un σ más alto indica una mayor dispersión entre las tasas de rendimiento.
Aparte de eso, básicamente, la ecuación dice que los rendimientos a lo largo de la tasa libre de riesgo se dividen por la cantidad de dispersión de los retornos, para darle el ratio de Sharpe. Medir el desempeño de esta manera da incentivo para que los gestores de cartera a tomar riesgos, pero aseguran que están generando una mayor rentabilidad de la cartera de volatilidad.
Sí, esta medida se basa en la idea errónea de que la volatilidad es el mismo que el riesgo, trabajando en los supuestos del CAPM, pero si es correcto o no, este es el ratio de Sharpe.
relación de ley
La relación de ley es muy similar a la ratio de Sharpe, pero en vez de medir el riesgo usando la dispersión de retornos, que mide el riesgo mediante la reducción media de la cartera. Disposición es un término económico que significa una disminución del rendimiento máximo. La relación Sterling se calcula muy simplemente de la siguiente manera:
Video: Evaluación y Clasificación del Deudor (Cartera de Créditos)
SR = (Rpag - RF) / Reducción media
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Por lo tanto, se toma todas las grandes detracciones (pérdidas de valor de la cartera), sumarlos, y luego dividir la suma por el número de detracciones. Este cálculo, como resultado, premia riesgo de pérdida de valor, pero sólo si los beneficios de la inversión son mayores que el riesgo incurrido.
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relación V2
La relación V2 es otra relación que funciona en una premisa similar. Éste es un poco más complicado aún:
En pocas palabras, esta ecuación es muy similar a la relación de Sterling, pero utiliza Disposiciones en exceso de detracciones mercado medidos por los detracciones media de alrededor de índice de referencia.