El equilibrio entre el riesgo y el rendimiento de su cartera
Video: Ejercicios Resueltos Rentabilidad y Riesgo, Finanzas Corporativas
De acuerdo con la teoría moderna de la cartera, hay un equilibrio entre riesgo y rentabilidad. Todos los demás factores son iguales, si una inversión en particular incurre en un mayor riesgo de pérdida financiera para los posibles inversores, los inversores deben ser capaces de contar con un rendimiento superior con el fin de ser atraído por el riesgo más alto.
Tenga mucho cuidado en su interpretación del párrafo anterior, debido a la percepción puede ser engañosa. El hecho de que un inversor cree que una inversión de alto riesgo va a generar una mayor rentabilidad, no necesariamente significa que sea cierto.
A veces, las inversiones de alto riesgo se vuelven menos arriesgada con el tiempo, que atrae a más inversores que luego subir el precio / valor de la inversión por outbidding competitivos entre sí. (Un mayor número de inversores tiende a significar un precio más alto.)
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En la gran mayoría de los casos, sin embargo, no hay ninguna promesa de un mayor rendimiento de los activos de riesgo, por lo que el riesgo más alto simplemente tiende a asustar a los inversores potenciales, manteniendo la rentabilidad de la inversión mínima determinada. Las únicas inversiones que realmente puede tratar de promesa de mayor rentabilidad para mayor riesgo son los bonos, e incluso entonces los rendimientos más altos no se generarán si el organismo emisor entra en default.
Sea o no una inversión más riesgosa en realidad va a generar una mayor rentabilidad es hasta el inversor individual para decidir.
Exactamente cómo se evalúa el riesgo y la cantidad de los rendimientos esperados cambiar en función del inversor individual.
Los inversores estarán, de hecho, invertir en oportunidades de alto riesgo si se determina que ello generará una mayor rentabilidad.
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El punto es que una corporación no va a comprar en una inversión de alto riesgo si no cree que la inversión va a generar rendimientos adicionales. El hecho de que tantas inversiones de alto riesgo hacen atraer a los inversores, obviamente, indica que hay un poco de percepción de rendimientos esperados más altos.
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Aquí hay una diferencia importante, pero sutil: Mayor riesgo no significa necesariamente una mayor rentabilidad, pero sólo aquellas inversiones que se espera ofrezcan una mayor rentabilidad atraigan a los inversores. Si el riesgo es demasiado alto y sin la expectativa de rentabilidad adicional, nadie va a comprar la inversión.
Vale la pena señalar que la discusión anterior tiene que ver con la cantidad de riesgo en una inversión individual. Ese riesgo puede ser mitigado por la elección de la combinación adecuada de las inversiones.