La teoría moderna de la cartera y los beneficios de la diversificación

La idea de que la diversificación es una buena estrategia de distribución de la cartera es la piedra angular de la teoría moderna de cartera (MPT). MPT es la creación del economista ganador del premio Nobel Harry Markowitz. En un artículo que escribió en 1952 para su tesis doctoral, Markowitz argumentó que los inversores deben mirar a la relación global riesgo / recompensa de una cartera. Aunque esto suena como sentido común hoy en día, que era una idea innovadora en el momento.

Antes de papel de Markowitz, la mayoría de los inversores construyen sus carteras en base a un análisis de la relación riesgo / recompensa de los valores individuales. Los inversores optaron por un valor en función de su perfil de riesgo individual y se ignoran cómo ese perfil de riesgo ajuste dentro de una cartera más amplia. Markowitz argumentó (con éxito) que los inversores podrían construir carteras más rentables si se veían en la relación global riesgo / recompensa de sus carteras.

Por lo tanto, cuando se considera un valor individual, es necesario no sólo evaluar su perfil de riesgo individual, sino también tener en cuenta la forma en que el perfil de riesgo se ajusta a su estrategia de inversión general. La idea de que la celebración de Markowitz un grupo de diferentes valores reduce la volatilidad global de una cartera es una de las ideas más importantes en la distribución de la cartera.