M & a compra: determinar el valor de una empresa con problemas

Además de considerar la naturaleza de la crisis del objetivo (macro-económica, de gestión, o los cambios en las preferencias del cliente, una sabia comprador también se ve en algunas otras consideraciones clave al determinar el valor, en su caso, de una empresa con problemas:

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• Es el objetivo sigue siendo rentable? Si los beneficios se han reducido (tal vez incluso en gran medida hacia abajo) pero el objetivo sigue siendo el punto de equilibrio o mejor, un comprador será capaz de salir de la tormenta (debido a que la adquisición no se está quemando efectivo) y esperar a que la economía para recoger. Después de que la economía mejore, el balance final de la empresa adquirida estará en condiciones de cerrarse de nuevo a sus niveles más altos anteriores.

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• ¿Cuáles son las tendencias del objetivo? Es el objetivo continúa en una pendiente descendente, o qué parece estar en el rebote? Si el peor está detrás de la empresa, el comprador estará en buena posición para tomar un negocio.

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• ¿Qué hay ingresos brutos del objetivo? Incluso si un objetivo está sufriendo pérdidas, que la empresa todavía puede tener un gran valor si los ingresos son lo suficientemente grandes. ¿Qué es “suficientemente grande” depende, por supuesto, pero en un sentido general, una empresa de ingresos $ 40 millón de has mucho mayor valor residual de una empresa de ingresos de $ 3 millones.

  Un comprador puede ser capaz de mover las operaciones de la diana a una nueva instalación y / o eliminar posiciones duplicadas, lo que mejora rápidamente la línea inferior de la sociedad adquirida.

• ¿La empresa tiene un nombre de marca reconocible u otras cualidades intangibles? Estos factores son notoriamente difíciles de valorar los activos, pero si una empresa tiene un nombre reconocible dentro de una industria o ha hecho un buen trabajo de diferenciarse de la manada, que intangibles pueden tener un valor para el comprador adecuado.

  Por otro lado, una empresa que es esencialmente un nombre sin rostro en un mar de empresas intercambiables probablemente no tiene mucho valor intangible.