Fusiones y adquisiciones: equidad (pe) las empresas privadas
En algunas situaciones, es posible considerar la adquisición de una empresa a partir de una capital privado (EDUCACIÓN FÍSICA) firma, una reserva de dinero que compra empresas con la intención de revenderlos más tarde para una ganancia considerable. firmas de capital pueden ser vendedores muy motivados.
Pero cuidado: ¡Son también muy astuto repartir-fabricantes. Después de todo, compra y venta de empresas es su industria. Son expertos. Estas son algunas consideraciones a tener en cuenta cuando se mira en tratar con una firma de PE.
Entender por qué las firmas de PE venden
Debido a que las firmas de PE están en el juego para hacer dinero (y quién no lo es?), Una firma de PE con el tiempo se buscan para salir de su inversión (que pueden incluir ahora algunas adquisiciones complementarias).
firmas de capital también se oye el tic-tac constante de la tasa interna de retorno (TIR), una de las métricas clave que les gusta hacer alarde de que el aumento de capital. En pocas palabras, cuanto más tiempo una firma PE mantiene una inversión, mayor será la posibilidad de que la TIR será más baja que la firma PE prefiere.
Evaluar compañía de la cartera de una empresa PE
Aquí están algunas sugerencias específicas para mirar por empresas de la cartera de una empresa PE.
¿La empresa encaja con sus objetivos? Esta pregunta es bastante básico, por supuesto, pero como comprador, tenga cuidado al evaluar el ajuste de una sociedad de cartera con su empresa. A pesar de la gran caso de la firma PE puede hacer para la compañía de la cartera, una empresa que no se ajusta a sus metas no es tan grande un trato.
¿Cómo van las ganancias de la compañía afectará a sus ganancias? Si las ganancias de la empresa adquirida aumentan sus ganancias, que son acreciente- si disminuyen las ganancias de su empresa, que están dilutivo. Decidir si un potencial de ganancias alcanzaron los asuntos de su empresa. Tenga en cuenta también si la empresa adquirida con el tiempo será capaz de generar mayores ingresos para toda la empresa si las ganancias toman un golpe inicial.
Es la empresa en realidad un conjunto integrado de otras empresas? las firmas de PE menudo improvisar varias empresas en una empresa integrada. Esta configuración está perfectamente bien, y las firmas de PE a menudo hacen un trabajo maravilloso de la integración, pero hay que tener cuidado con lo bien organizada empresas dispares se han integrado anteriormente.
¿Por cuánto tiempo ha una compañía integrada estado operando (desde la última adquisición)? Si la empresa adquirida es en realidad un grupo de empresas anteriormente independientes, no realizar una adquisición demasiado rápido. De esperar un rato (al menos un año) para asegurarse de que estas empresas anteriormente independientes están operando como una unidad cohesiva es una buena idea.