El cálculo de retorno de los compradores en una fusión y adquisición
No se equivoquen: los compradores ponen&rsquo-t entrar en un M&Una transacción debido a la sensación de bienestar balbuceo negocio-libro como &ldquo-el sistema más adecuado&rdquo- y &ldquo-sinergia.&rdquo- Hacen adquisiciones por una sencilla razón: el beneficio. Además de EBITDA, compradores miden la rentabilidad de varias maneras. A continuación se presenta los métodos principales.
Video: Fusiones y Adquisiciones: claves para que una operación corporativa se complete con éxito?
Rentabilidad sobre recursos propios
Rentabilidad sobre recursos propios, o ROE por sus siglas, es simplemente la cantidad de ingresos dividido por la cantidad total de la empresa&rsquo-s equidad. Si la empresa tiene $ 1 millón en ingresos después de impuestos y $ 10 millones en capital, el ROE es del 10 por ciento.
El ROE es una medida de lo bien que una empresa es capaz de generar ganancias de capital invertido. Ayuda a los compradores miden cada adquisición&rsquo-s rentabilidad y seguirá vigilando si las empresas adquiridas siguen siendo lo suficientemente rentable. Si el ROE es demasiado bajo, la administración puede decidir que se puede utilizar de manera más rentable del capital invertido en la empresa en otro lugar y que la venta de la empresa es la mejor opción.
Retorno de la inversión
Retorno de la inversión (ROI) es similar a la ROE, excepto que cuenta el precio de adquisición y el precio de venta de un negocio. Se calcula restando que el precio de venta del precio de adquisición y dividiendo la diferencia por la adquisición precio- el resultado es un porcentaje. Si usted adquiere una compañía de $ 10 millones y lo vende por $ 15 millones, el retorno de la inversión es del 50 por ciento.
Video: FUSIONES Y ADQUISICIONES
Tasa interna de retorno
Tasa interna de retorno (TIR) es el favorito de las firmas de PE y es el principal métricas inversores utilizan al comparar un fondo a otro. Eso&rsquo-s una tasa de descuento de Regresar- es decir, los ingresos futuros esperados de una empresa se descuentan. Un dólar hoy vale más de un dólar el próximo año, por lo que cuanto más tiempo expira, menor será la TIR potencial.
Ese&rsquo-s por qué las empresas de PE son a menudo muy abierto a la venta de una sociedad de cartera más temprano que tarde- manteniéndola puede no ser beneficioso si la TIR es probable que va a disminuir.