Lo retorno sobre el capital muestra los banqueros de inversión

Los banqueros de inversión ganan sus cheques de pago por ayudar a los gerentes a determinar qué acciones son susceptibles de dar lugar a un aumento de la riqueza de los accionistas. Pero incluso si usted no puede tomar acciones que resultan directamente en un aumento de la riqueza de los accionistas, se poder tomar medidas que, a largo plazo, tienen una alta correlación con el aumento de precios de las acciones. La manera más segura de lograr ese objetivo es ayudar a una empresa aumentar su rendimiento sobre el capital.

Como su nombre indica, el rendimiento de medidas de equidad lo bien que la empresa está produciendo un retorno sobre el dinero suministrado por los accionistas - los propietarios finales de la empresa. Se calcula como:

El retorno sobre capital también es importante, ya que determina la rapidez con que una empresa es capaz de crecer internamente - es decir, mediante la reinversión de las ganancias. Cuando una empresa gana dinero, puede hacer dos cosas con ese dinero:

• Reinvertir el dinero en la empresa.

• Pago a cabo las ganancias como dividendos a los inversores.

Por lo general, las empresas conservan algunos de los beneficios de la empresa y algunos pagan como dividendos. Uno de los elementos clave de los bancos de inversión deben estimación es la tasa de crecimiento a largo plazo en las ganancias de una empresa:

Video: FINANZAS- QUÉ ES EL (RETORNO DE LA INVERSIÓN- RETORNO DEL ACTIVO) ROA

Largo Plazo Tasa de crecimiento de las ganancias = rentabilidad de patrimonio × (1 - dividendo Pago Rate)

La tasa de pago de dividendos es simplemente qué porcentaje de los ingresos netos de la empresa paga en dividendos. Por ejemplo, si una empresa gana $ 100 millones y paga $ 25 MILLONES SIN en dividendos, la tasa de pago de dividendos de dicha sociedad es del 25 por ciento. Si esa misma compañía podría promediar un retorno sobre el capital del 20 por ciento, entonces su tasa de crecimiento a largo plazo de los ingresos sería

Video: FINANZAS- QUÉ ES EL RETORNO DEL CAPITAL- ROE

Crecimiento a largo plazo Tarifa en Ganancias = 20% × Resultados (1 - 0,25) = 15%

Hay una compensación directa entre los dividendos y el crecimiento futuro. Cuanto mayor sea la tasa de pago de dividendos, menor será el crecimiento futuro. En esencia, los inversores pueden recibir su regreso ahora en la forma de dividendos de corriente más altas o más tarde en forma de mayores ingresos y, con suerte, una mayor valoración de existencias.

Video: Retorno sobre capital

Algunas empresas pagan una porción relativamente grande de sus ganancias en forma de dividendos actuales, mientras que otros optan por no pagar los dividendos y, en cambio, reinvertir todas sus ganancias en la empresa para proporcionar para el crecimiento futuro. Los inversores lo saben y empresas en general se desarrollan políticas de dividendos que atraen ciertos tipos de inversores.

Por ejemplo, muchas empresas de servicios públicos tienen muy altas tasas de pago de dividendos y son los preferidos por las personas que quieren complementar sus ingresos actuales con los ingresos por dividendos.

Otras empresas más orientadas al crecimiento pueden tener pagos muy bajos o ningún dividendo. Warren Buffett, Berkshire Hathaway nunca ha pagado un dividendo. Y los accionistas de Berkshire Hathaway son bastante contentos con eso, porque la empresa ha promediado un 19,7 por ciento de rendimiento anual compuesto de más de 45 años desde 1968 hasta 2012. Sólo $ 1 invertido en Berkshire Hathaway en 1968 que han crecido a más de $ 3,267 a finales de 2012!

Echar un vistazo y ver cómo constantemente el retorno de alta Coca-Cola en la equidad ha sido durante los últimos diez años.

Video: Razones financieras-rendimiento sobre los activos

Tanto el nivel de ROE y la consistencia de ROE indicar que la Coca-Cola Company tiene un modelo de negocio excelente y está muy bien administrado. Este tipo de resultados son lo que las empresas se esfuerzan por proporcionar a los accionistas.