Como leer los informes financieros de la relación de pago de dividendos

La relación de pago de dividendos se ve en la cantidad de las ganancias de una empresa en los informes financieros que se paga a los inversores. Utilizando esta relación, se puede determinar el retorno de efectivo real que obtendrá mediante la compra y la celebración de una parte de la acción.

Algunas empresas pagan una porción de sus ganancias directamente a sus accionistas mediante dividendos. empresas de crecimiento, que reinvierten todos sus beneficios, rara vez pagan dividendos, pero más viejo, las empresas maduras suelen hacer. empresas de mayor edad que ya no necesitan volver a invertir grandes sumas en el crecimiento de sus negocios pagan los más altos dividendos.

Para determinar qué tan bien los inversores hizo con su tenencia de las acciones, se puede calcular el relación de pago de dividendos.

Pago de dividendos

Para encontrar la relación de pago de dividendos, dividir dividendo anual por acción (la cantidad total por acción pagado a los inversores durante el año en dividendos) por las ganancias por acción:

dividendo anual por acción ÷ Las ganancias por acción = proporción de pago de dividendos

Puede utilizar números de Mattel 2012 cuenta de resultados para practicar el cálculo de la relación de pago de dividendos:

$ 1,24 (dividendos por acción) ÷ $ 2,22 (BPA diluido) = 55,86% (relación de pago de dividendos)

Mattel pagará 55.86 por ciento de sus ganancias diluidas por acción a los inversores en 2012. Si se resta este porcentaje del 100 por ciento, se puede encontrar la cantidad de la empresa reinvierte en sus operaciones hacia el crecimiento futuro. En el caso de Mattel, se reinvirtió el 44,1 por ciento de sus ganancias en el crecimiento de la empresa.

Puede encontrar las utilidades reinvertidas en la empresa en los últimos años en la línea de utilidades retenidas a la sección de los fondos propios del balance. Cada año, las utilidades retenidas adicionales se añaden a esta partida. los resultados acumulados de Mattel eran más de $ 3,5 mil millones durante su vida útil, de acuerdo con el balance de 2012.

Los siguientes son los números de Hasbro 2007 cuenta de resultados. Usted las puede utilizar para calcular la relación de pago de dividendos.

$ 1,44 (Dividendos por acción) ÷ $ 2,55 (EPS diluida) = 56,5% (relación de pago de dividendos)

Hasbro pagó 56,5 por ciento de sus ganancias diluidas por acción a los inversores y arada 43,5 por ciento (56,5 restar de 100) de vuelta a la empresa a utilizar para el crecimiento futuro. los resultados acumulados de Hasbro en su balance 2012 fueron de más de $ 3,3 mil millones.

Excavar en beneficios de las empresas con dividendos

En caso de que la relación de pago de dividendos hacer una diferencia para usted? En el pasado, los inversores esperan el pago de dividendos. Dividendos compuestos por hasta un 40 por ciento de la cartera de la mayoría de los inversores devuelve hace unos 20 años. Pero las prioridades de los inversores han cambiado en los últimos 20 años. Hoy en día los inversores miran hacia Ganancias de capital, los cuales son los beneficios de los inversores hacen al vender una parte de la acción por más de lo que pagaron de esa población.

La gran pregunta es ¿qué mejor sirve el inversor y la empresa: pagos en efectivo inmediatos de dividendos o crecimiento a largo plazo resultantes de la reinversión de utilidades cada año? La respuesta a esta pregunta no es una tarea fácil. empresas más jóvenes rara vez pagan dividendos porque necesitan el dinero para el crecimiento, pero a medida que las empresas maduran, la respuesta correcta es más difícil de determinar.

Microsoft llevó a cabo mil millones en efectivo y se negó a pagar dividendos por años, alegando que puede necesitar dinero en efectivo para el crecimiento. No hasta que los inversores gritaban en voz alta qué Microsoft finalmente pagar el primer dividendo en 2003: sólo el 8 ¢ por acción, o un total de alrededor de $ 857 millones de dólares! En 2012, Microsoft pagó 92 centavos por acción en dividendos. Microsoft celebró $ 73.79 mil millones en efectivo y las inversiones a corto plazo al final de junio de 2012.

Definitivamente comprobar cómo la relación de pago de dividendos se compara con la de empresas similares. Si la relación de pago de dividendos es considerablemente menor que el de otras empresas similares, asegúrese de que entiende lo que hace la empresa con el dinero y si se trata de hacer un buen uso de los fondos se reinversión.

Si la empresa paga una porción significativamente mayor de las ganancias a los inversores que la mayoría de otras empresas de la industria, no puede tener buenas ideas para el crecimiento y, por tanto, se acaba el ordeño de la vaca de efectivo, lo que eventualmente puede funcionar en seco.

Los altos ratios de pago de dividendos pueden ser un signo de que una disminución en los beneficios está en camino. Si una empresa aumenta continuamente su relación de pago de dividendos, incluso como los beneficios caída, le ha surgido una señal de advertencia de que el futuro se avecinan problemas.

Si la relación de pago de dividendos se ve extremadamente alta o baja, mira a los estados financieros antes de llegar demasiado preocupado. Tenía algún acontecimiento extraordinario, tales como una pérdida significativa de un cierre de planta o la compra o venta de una filial, un impacto dramático en los ingresos netos? Un evento de una sola vez que los impactos ingresos netos puede explicar una proporción inusualmente alta o baja de pago de dividendos y no es necesario levantar una bandera roja para los inversores.