M & a los inversores: tipos comunes de capital privado (pe) a las empresas
UN capital privado (EDUCACIÓN FÍSICA) firma es una reserva de dinero que buscan invertir o para comprar empresas. No todas las firmas de PE en el M&Un negocio son los mismos. A continuación presentamos una pista sobre algunos tipos comunes de las firmas de PE.
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Tradicional (comprar y vender)
UN tradicional firma PE quiere hacer una adquisición y quizás arreglar la empresa mediante la racionalización de la operación, reduciendo los gastos innecesarios, aumentar las ventas, y tal vez hacer un poco de adquisiciones complementarias, todo en un período de tres a cinco años de línea de tiempo. La firma PE tradicional financia transacciones poniendo en tan poco tiempo de su propio dinero como sea posible.
las firmas de PE tradicionales necesitan vender finalmente su cartera de empresas. Esta venta se llama un “evento de liquidez.” ¿Por qué? Porque la empresa está tomando un activo ilíquido (propiedad de la empresa) y el intercambio de que la propiedad de una especie de tienda de equivalente de valor, comúnmente llamado dinero.
Aunque las firmas de PE hablan de la celebración de sus inversiones por unos cuantos años, en realidad, todas sus empresas de cartera están a la venta en todo momento, por el precio correcto. Los médicos les gusta presumir de sus tasas de retorno, por lo que una venta temprana con un gran retorno está muy bien por ellos.
oficina de la familia (los titulares de largo plazo)
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Estas empresas funcionan de una manera similar a las firmas de PE tradicionales, excepto el dinero generalmente proviene de una o un número extremadamente limitado de LPs. Muy a menudo, el LP es una familia muy rica que estableció una oficina para gestionar una parte de la riqueza de la familia.
oficinas de la familia suelen ser los titulares de largo plazo de su cartera de empresas. De hecho, el término es tan largo que estas entidades son a menudo llamados comprar y retener.
Si usted le pide al típico ejecutivo en una oficina de la familia cuando la empresa espera vender una compañía de cartera, la respuesta típica es un seco: “Nunca”. Por esta razón, una oficina de la familia pueden hacer que un socio financiero idea para un vendedor que se preocupa sobre la empresa que se compró y luego volcó rápidamente desmontado o de otra manera.