M & a los inversores: equidad (pe) las empresas privadas
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Un posible tipo de comprador en un M&Una transacción es una firma de capital privado (PE). UN firma de capital privado (A veces conocido como un fondo de capital privado) Es una reserva de dinero que buscan invertir o para comprar empresas. Para todos los efectos, la empresa no tiene ninguna operación distinta a la compra y venta de empresas, que van en su portafolio.
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las firmas de PE recaudar dinero de los socios limitados (LPS). LPs a menudo incluyen fundaciones universitarias, fondos de pensiones, el capital de otras empresas, y fondos de fondos (Que son simplemente las inversiones que invierten en otros fondos, no en las empresas). Los individuos ricos también invierten en firmas de PE.
Como vendedor, no asuma una firma PE tiene dinero para quemar. las firmas de PE no son pozos sin fondo de dinero de que están usando dinero de los demás, por lo que los ejecutivos están en deuda con sus LPs.
Los socios generales (GPs) administran el dinero de los discos de vinilo. Los médicos supervisan las operaciones del día a día de la empresa, la toma de decisiones de los inversores y la gestión de las empresas adquiridas (que se conocería como sociedades de cartera después de la adquisición).
las firmas de PE ganar dinero mediante el cobro de una comisión de gestión anual del 2 por ciento a 3 por ciento del dinero bajo gestión y luego tomando un corte (llamada llevar) De los beneficios cuando venden las compañías de cartera. Muy a menudo, de transporte de la empresa PE es 20 por ciento. Los LPs obtienen su posterior inversión original más el 80 por ciento de las ganancias.
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Conseguir el fundador de una compañía “fuera del camino” es a menudo un papel poco apreciado de las firmas de PE. La firma PE puede intervenir y ayudar a cerrar la transición de una empresa de una firma empresarial para una empresa que mejor encaja con una gran adquirente.
Esta función es especialmente importante cuando la empresa adquirida es una empresa cerca llevada a cabo correr por el empresario fundador porque en ese caso la transición puede ser demasiado grande como para manejar de otra manera.
Algunos inversores son en realidad patrocinadores, fundless Los compradores o sin dinero. Buscan una empresa para comprar, llegar a un acuerdo con el propietario, y luego tratan de encontrar el dinero para cerrar el trato. Estos grupos pueden y hacer ofertas completas, pero más a menudo, un patrocinador fundless añade una capa de complejidad a un sujeto ya complejo.