El riesgo de interés y riesgo de inflación en finanzas corporativas

La gran mayoría de los productos disponibles para la inversión que producen rendimientos de tasas de interés fijas oferta. UN retorno de tasa fija significa que si usted compra una inversión que ofrece una tasa de interés anual del 1 por ciento, entonces usted va a ganar 1 por ciento al año - ni más ni menos.

Cuando usted gana 1 por ciento de interés de una inversión, no importa si las tasas de interés suben o bajan durante ese tiempo, ni tampoco importa cuán alta sea la tasa de inflación go- todavía sólo ganan 1 por ciento. Este riesgo de perder el valor de los activos debido a que las tasas de interés que gana tienen el potencial a la zaga de las tasas de interés de mercado o tasas de inflación se llama riesgo de tipo de interés.

La tasa de interés puede superar fácilmente la tasa inherente a una serie de otras inversiones. Si usted compra un bono que paga un 1 por ciento por año en los flujos de efectivo (en otras palabras, todos los años el vínculo que gana otro 1 por ciento del precio de compra en los pagos de cupones), pero entonces la tasa de interés de mercado se incrementa hasta un 2 por ciento, el valor de sus flujos de efectivo futuros se reduce en un 50 por ciento con respecto a la tasa de mercado.

Video: Riesgo de Liquidez

Por lo tanto, si alguna vez intenta vender el bono o cualquier parte de ella, no va a valer la pena casi tanto, e incluso si se sigue pulsando el vínculo, sus flujos de efectivo futuros no será mantener el ritmo de los rendimientos del mercado.

El riesgo de que la inflación superará sus activos a menudo se clasifica como un tipo especial de riesgo de interés llamada riesgo de inflación. Este tipo de riesgo es muy sencillo de entender. La inflación significa que el nivel general de precios dentro de una nación aumenta.

Video: Riesgo Mercado, Riesgo de liquidez y ejemplo ejercicio explicado. VaR

Recuerde cómo el pan, los huevos, y el combustible solían ser mucho más barato de lo que son hoy en día? Esto se debe a la inflación reduce la cantidad de bienes que puede comprar con una sola unidad de moneda. En otras palabras, si la inflación aumenta en un 1 por ciento en un año, y luego $ 1 comprarán menos del 1 por ciento el próximo año de lo que hace este año.

Por lo tanto, si usted tiene su dinero en una inversión que está ganando un 0,5 por ciento de interés cada año, que está perdiendo un 0,5 por ciento del poder adquisitivo de la moneda, lo que reduce el valor real de su inversión, incluso si el valor nominal es cada vez mayor. Esto es por lo general sólo un problema con inversiones que se considera “libre de riesgo”, tales como las letras del Tesoro, certificados de depósito, cuentas de ahorro, y algunos enlaces de bajo rendimiento.