Pensar en el riesgo con inversiones de capital
El riesgo es un problema incluso con las inversiones simples como certificados de depósitos bancarios. Pero con las inversiones de capital, ninguna agencia del gobierno está mirando hacia fuera por su interés y recoger los pedazos si las cosas se hacen un Humpty Dumpty y venirse abajo.
Video: Los riesgos de invertir en la Bolsa de Valores
Así que pensar por un minuto acerca de la gestión de riesgos y la evaluación en el caso de los gastos de capital. Aquí hay tres consideraciones importantes:
Sea muy cuidadoso y serio en subir con los flujos de caja. El mejor trabajo que usted y pensando en la estimación de los flujos de efectivo de un gasto de capital, los más fiables y útiles son los resultados. estimaciones buen flujo de efectivo producen buenas mediciones de tasa de retorno.
Video: Cómo medir el riesgo de una inversión?
Experimentar. Es absolutamente necesario para experimentar con sus supuestos. Hacer cambios y ver cómo estos cambios afectan tanto el flujo de caja y las mediciones de tasa de retorno. Sería muy interesante ver qué efecto una menor inflación, o el aprecio, la tasa tiene sobre la tasa final de la vuelta. Una tasa de inflación del 2% cambiaría drásticamente los flujos de caja y la medición de velocidad de cambio de esta inversión. Del mismo modo, una tasa de inflación del 5% o 6% más de 20 años también cambiarían radicalmente las cosas.
Piense en la tasa de descuento que se utiliza. La tasa de descuento debe tomar en consideración implícitamente el riesgo de que una inversión hace que se enfrenta. Su tasa de descuento debe ser igual a la tasa de rendimiento que las inversiones de manera similar arriesgadas producen. En otras palabras, si usted está buscando en una inversión muy arriesgada, que la inversión debe ser comparado con el esperado mayores tasas de rendimiento que otras inversiones de riesgo de manera similar entregan. Lo que nunca recoger una inversión que, dado su nivel de riesgo, proporciona una tasa inferior de retorno. Al mismo tiempo, si usted está buscando en las inversiones de menor riesgo, que desea utilizar una tasa de descuento menor. Una inversión de riesgo relativamente bajo en algo así como un edificio de oficinas, por ejemplo, no debe ser evaluada con una tasa de descuento que es tal vez apropiado para algunas inversiones súper arriesgada de alguna nueva pieza de tecnología de punta.
Video: Riesgos en inversiones financieras. Conocerlos es el primer paso
Otro punto relacionado es que tal vez quiere probar algunos diferentes tipos de descuento. Al experimentar no sólo con sus números de flujo de efectivo, sino también con sus tasas de descuento, se puede ver cómo la calidad de una inversión cambia cuando se utilizan diferentes tipos de descuento (e implícitamente hacen diferentes supuestos sobre el riesgo de la inversión).