Aprovechar al máximo la tasa interna de retorno a través de la modificación
La tasa de distribución de retorno es muy útil, pero es tan simple que es extremadamente limitado en su capacidad para ofrecerle la información que es útil en su intento de manejar activos, inversiones y proyectos. Por eso, usted tiene algo que se llama la tasa interna de rendimiento modificada (MIRR). ¿¡Modificado!? Sí.
La tasa interna de retorno (TIR) es una buena ecuación, pero tiene algunos fallos que se corrigen fácilmente, por lo que en realidad nadie siquiera lo menciona más.
La TIR es un cálculo que intenta tomar los flujos netos de efectivo futuros de un proyecto (todos los flujos de caja positivos y negativos del proyecto) y la tasa de descuento en la que el valor presente de los flujos netos de efectivo es cero.
Piense en ello como esto: Un proyecto es un valor de $ 0 al principio porque no se ha producido nada. Así que con el fin de determinar la TIR, se intenta calcular la velocidad a la que el valor presente neto de los flujos de efectivo futuros es 0. Esa tasa es la TIR.
Hay un par de problemas con la TIR, sin embargo:
Se asume automáticamente que todos los flujos de efectivo del proyecto se reinvierten a la tasa TIR, que no es realista en la mayoría de los casos.
Tiene dificultad para comparar proyectos que tienen duraciones diferentes y flujos de efectivo.
Video: TIR: INTERPOLACION DE LA TIR - USO DE EXCEL Y GRAFICO
De lo contrario, la TIR se puede utilizar para evaluar un solo proyecto o flujo de caja única.
El MIRR tiende a ser más precisos en sus costos y la rentabilidad de los proyectos, sin embargo, y debido a que el MIRR es una ecuación más robusta con aplicaciones más amplias. Se utiliza la siguiente ecuación para calcular el MIRR:
Video: TASA INTERNA DE RETORNO y TIR
dónde:
norte = Número de períodos
FV = Valor futuro
PV = Valor presente
Flujos de Efectivo positivo = Los ingresos / contribuciones de valor a los ingresos por el proyecto
Video: MATEMÁTICAS FINANCIERAS - Clase 6 - TIR. Tasa Interna de Rentabilidad
Reinversión = La tasa generado a partir de la reinversión de los flujos de efectivo futuros
Costo = El costo de inversión
Tasa = es el tipo de financiación de la inversión
1 = Un número
La mayor parte del tiempo, la tasa de reinversión de MIRR se fija en el costo de la corporación de capital. Por supuesto, esto depende en gran medida de qué tan eficiente es la empresa en su gestión financiera, a fin de mantenerlo abierto una variable basada más en las evaluaciones de rendimiento financiero de las corporaciones.
De todos modos, el siguiente ejemplo rápido que muestra cómo calcular el MIRR de un proyecto.
Decir que un proyecto que dura sólo dos años, con un costo de inversión inicial de $ 2,000 y un coste de capital del 10 por ciento devolverá $ 2.000 en el año 1, y $ 3.000 en el año 2.
Reinvertirse a una tasa del 10 por ciento de retorno, a calcular el valor futuro de la caja positivo fluye de la siguiente manera:
$ 2.000 (1,10) + $ 3.000 = $ 5.200 al final de la vida útil del proyecto de dos años.
Ahora se divide el valor futuro de los flujos de efectivo por el valor presente del costo inicial, que es de $ 2.000, para encontrar el retorno geométrica durante dos períodos
Tenga en cuenta que este cálculo no tiene un costo financiero en cuenta. Eso está bien, porque la mayoría de las empresas pueden pagar $ 2.000 sin ningún problema. También tenga en cuenta que tenía que utilizó la TIR en lugar de la MIRR, la tasa de rendimiento habría sido sustancialmente mayor, pero también mucho menos precisa.