Cómo calcular la tasa de distribución de retorno
La tasa de retorno más simple de calcular es la tasa de distribución de retorno (ARR). Este es un cálculo muy fundamental para determinar la cantidad de valor genera una inversión para la empresa y sus propietarios, los accionistas. Se requiere sólo dos piezas de información: la cantidad de ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) generados por el proyecto y el coste de la inversión.
Video: Calcular la TIR a mano, usando iteraciones
Una vez que sabe que esas dos cosas, el cálculo es el siguiente:
RRA = EBIT atribuye a proyecto / inversión neta
La tasa de distribución de retorno se calcula dividiendo la cantidad de EBIT generado por el proyecto de la inversión neta del proyecto. Este cálculo le indica la proporción de los ingresos netos antes de impuestos que se está generando por el costo de la inversión.
Este cálculo se realiza generalmente sobre una base año tras año. Tenga en cuenta que debido a que esta ecuación no toma las variables múltiples período en consideración, hay que calcularla de nuevo para cada periodo (generalmente un año). Así, en el año 1, es posible calcular una tasa -3 por ciento de retorno.
Eso suena mal, pero si estamos hablando acerca de la inversión en el desarrollo de una nueva línea de productos entera, debe tener en cuenta que las ventas suelen ser lentos durante el primer año. Por año 3, se podría esperar una tasa de 2 por ciento de retorno, y así sucesivamente.
Usted puede preguntarse cómo determinar la cantidad de EBIT atribuir a un determinado proyecto! La respuesta no es tan malo. Básicamente, usted sólo tiene que ir a través de las etapas de desarrollo de un estado de resultados, pero sólo para el nuevo proyecto. Averiguar cuántas ventas está generando esta nueva línea o producto, y luego restar los costos de operación del proyecto. Eso es simple, ¿verdad?
Video: 1435-tasa de rendimiento
Cuando su inversión de capital es sólo un solo paso en el proceso de producción, determinar cuánto valor se va a agregar por ese paso toma un poco más de trabajo. Básicamente, usted tiene que romper todo el proceso de producción en sus pasos que contribuyen individuales. El proceso de producción total es de 100 por ciento del producto final.
Hay un par de maneras de determinar qué porcentaje del proceso de producción constituye un solo paso. Una forma es utilizar simplemente una proporción del coste total de la producción. Por supuesto, este método es fácil, pero hay una mejor manera:
Puede hacer algo llamado los precios de transferencia, que estima el valor de mercado de cada paso en el proceso de hacer algunas investigaciones para averiguar cuánto le costaría contratar a alguna otra empresa para hacer ese paso. Este método le ayuda de dos maneras:
Se le ayuda a hacer su presupuesto de capital mediante la determinación de la cantidad de valor añadido para ese solo paso y la cantidad de EBIT se puede atribuir a ese paso, para asegurarse de que la inversión realmente generar un retorno positivo de la inversión.
Se determina el valor justo de mercado de la realización de ese paso para ver si su empresa es ser económicamente eficiente. Si alguna otra empresa puede llevar a cabo ese paso mejor o más barato, probablemente debería externalizar ese paso a la otra empresa.
Si conoce la vida útil del proyecto o de la máquina, se puede pronosticar la tasa de rendimiento que experimenta cada año. Tanto si eres exitoso en esta previsión o no dependerá totalmente de cómo de cerca sus previsiones coinciden con la tasa real de devoluciones, por supuesto, pero todavía se puede hacer estas previsiones.
La tasa de rendimiento total de la inversión es el EBIT total generado por la inversión dividida por el costo de la inversión. Los ingresos que se utilicen para calcular el EBIT incluyen todos los ingresos que genera la inversión en toda su vida, además de los ingresos final generado utilizando su rescate o valor de desecho. El final de los ingresos generados por cualquier proyecto es su desecho o valor de rescate.