¿Qué es una anualidad fija ajustada al valor de mercado?

Aunque las compañías de seguros por lo general asumen el riesgo de tasa de interés con la compra de una anualidad fija, que no siempre es el caso. Con un valor ajustado mercado (MVA) anualidad fija, usted asume el riesgo de interés. A cambio, la compañía de seguros puede permitirse el lujo de pagar una tasa de interés ligeramente más alto de lo que paga el no MVA (anualidadesvalor en libros anualidades).

Si anualidades MVA pagan una tarifa más alta, ¿por qué comprar cualquier otra cosa? Porque, si las tasas de interés suben y deciden romper un contrato de MVA para tomar ventaja de una renta fija que ofrece la nueva tasa, tendrá que pagar una multa más grande que si se rompió un contrato valor en libros.

El MVA desencadena dos penales cuando se retiran demasiado dinero (más del 10 por ciento, en la mayoría de los casos) de su anualidad durante el período de entrega. Típicamente:

Video: RENTA VARIABLE - Clase 1 - Introducción a los mercados financieros

Usted tiene que pagar un cargo de rescate (por ejemplo, igual a la cantidad de años que queda en el ejercicio de referencia)

Tenga en cuenta los efectos del riesgo de tasa de interés. Supongamos que usted compra un bono de $ 10.000 que paga 5 por ciento de interés anual. Su bono tiene un valor nominal de $ 10.000 y una rendimiento (Tasa de rendimiento) de 5 por ciento. Pero entonces se produce la calamidad. Junta de Gobernadores de la Reserva Federal aumenta los tipos de interés al 6 por ciento. Inmediatamente, el precio de mercado de la fianza cae.

¿Por qué su vínculo pierde valor cuando las tasas aumentan? Porque nadie quiere pagar $ 10.000 para un bono con un rendimiento del 5 por ciento cuando se puede comprar un bono de $ 10,000 con una tasa de interés de 6 por ciento! Su 5 por ciento de bonos se ha podido recuperar alrededor de $ 9,260 en el mercado abierto cuando los bonos de 6 por ciento se están vendiendo por $ 10.000. El principio importante a recordar es la siguiente: Cuando las tasas de interés suben, los precios de mercado de los bonos existentes caen.