¿Cuál es el rendimiento de un bono?

Video: bonos de tasa fija con rendimiento al vencimiento

El rendimiento es lo que quieres en un enlace. El rendimiento es de ingresos. Rendimiento contribuye a devolver. El rendimiento es la confusión! Personas (incluyendo los vendedores de bonos demasiado ansiosos) a menudo mal uso del término o la usan de manera inapropiada para obtener una ventaja en el mercado de bonos.

No sea un lechón rendimiento! Entender qué tipo de rendimiento se comprometió en un fondo de bonos o la fianza, y saber lo que realmente significa.

rendimiento Cupón

Esta es fácil. El rendimiento de cupón, o la tasa de cupón, es parte de la oferta de bonos. Un bono de $ 1,000, con una rentabilidad del cupón del 4 por ciento va a pagar $ 40 al año. Un bono de $ 1,000, con una rentabilidad del cupón del 6 por ciento va a pagar $ 60 al año. Por lo general, los $ 40 o $ 60 o lo que se divide por la mitad y se pagan dos veces al año en un bono individual.

Video: Cálculo del Rendimiento de un Bono utilizando TIR

Los fondos de bonos realmente no tienen rendimientos de cupones, aunque tienen un rendimiento promedio cupón para todos los enlaces en la piscina. Ese promedio le dice algo, a ciencia cierta, pero hay que recordar que un fondo de bonos puede empezar el año y terminar el año con un conjunto completamente diferente de bonos - y un rendimiento de interés medio completamente diferente.

Rendimiento actual

Al igual que la rentabilidad del cupón, rendimiento actual es fácil de entender, al menos en un nivel superficial. Pero existe un nivel más profundo, y debido a eso, rendimiento actual es el tipo más a menudo mal utilizado de rendimiento. En breve, rendimiento actual se obtiene tomando rendimiento cupón del bono y dividiéndolo por el precio del bono.

Supongamos que tenemos un bono de valor nominal $ 1,000 con una tasa cupón del 5 por ciento, lo que equivaldría a $ 50 al año en su bolsillo. Si el bono se vende hoy en día para 98 (en otras palabras, se está vendiendo con un descuento de $ 980), el rendimiento actual es de $ 50 dividido por 980 $ = 5,10 por ciento. Si ese mismo enlace sube de precio a una prima de 103 (venta de $ 1.030 el), el rendimiento de corriente es de $ 50 dividido por $ 1.030 = 4,85 por ciento.

El rendimiento actual es una especie de instantánea que proporciona una estimación muy aproximada (y posiblemente del todo inexacta) de la rentabilidad que se puede esperar de ese bono en los próximos meses.

Video: Bono de rendimiento

Si se toma el rendimiento actual para un solo día (traducido a cinco y diez centavos) y multiplicar esa cantidad por 30, se podría pensar que le daría una buena estimación de la cantidad de ingresos que su unión generará en el próximo mes, pero eso es no es el caso.

Los cambios en el rendimiento de corriente demasiado rápido para que ese tipo de predicción que son verdad. El equivalente sería tomar una medida de la precipitación de hoy, multiplicarlo por 30, y usar ese número para estimar la precipitación para el mes. (Bueno, el rendimiento actual sería un poco más preciso.)

rendimiento base del peor caso

Por lo general, un bono redimible tiene no sólo una posible fecha de la llamada, sino varias. rendimiento base del peor caso (o rendimiento al peor de llamada) mira a todos los posibles rendimientos y le indica cuál sería su rendimiento si la empresa o municipio decide llamar a su vínculo en el peor momento posible.

bonos redimibles implican mucho más riesgo que los bonos no redimibles. Si las tasas de interés bajan, es probable que se llama su fianza. Su rendimiento del bono existente acaba de caer de lo que esperaba, y usted no será capaz de volver a invertir su dinero para una tasa similar de retorno.

Si las tasas de interés han subido, la empresa probablemente no va a llamar a su unión, pero le pegan con un activo, si debe intentar venderlo, que ha perdido valor principal. (Precios de los bonos siempre dejan cuando las tasas de interés suben.)

Video: Análisis de renta fija. Precio de un bono, duración de Macaulay y sensibilidad

El rendimiento SEC 30-día

Debido a que tiene muchas maneras de medir el rendimiento, y porque los fondos mutuos de bonos fueron una vez conocidos por la manipulación de las cifras de producción, la Comisión de Valores de EE.UU. (SEC) requiere que todos los fondos de bonos de rendimiento informe de la misma manera. El rendimiento SEC 30 días, que trata de consolidar el rendimiento al vencimiento de todos los bonos en la cartera, por lo que existe el comprador de bonos fondo mutuo puede tener alguna medida con la que comparar antes de comprar.

Esta medida no es perfecta, en gran parte debido a que los bonos en su fondo de bonos hoy en día no pueden ser los mismos enlaces en su fondo de bonos de tres semanas a partir de ahora. No obstante, el rendimiento SEC 30 días puede ser útil en la elección el fondo adecuado.