Las tasas de interés de investigación, las tasas de inflación y la economía en general

Video: Como nos afecta la inflación / Tasa de interés real

Un bono, sin importar su calidad o madurez, tiende a subir y bajar en valor con las condiciones generales de los mercados y de la economía. Prevaleciente tasas de interés, la tasa de inflación, y la oferta y la demanda, afectan el valor de un bono.

Es como su casa-no importa qué tan bien mantiene o sea que renovar la cocina, tiende a aumentar o disminuir en valor junto con el valor de todas las otras casas en su vecindario. Muchas cosas que están fuera de su control - la calidad de las escuelas, oportunidades de empleo, las tasas de criminalidad, y los temblores del terremoto - pueden influir en gran medida el valor de las viviendas en su área, incluyendo el suyo.

Tasas de interés prevalecientes

Nada afecta al valor de los bonos (al menos en el corto a plazo intermedio) como tipos de interés vigentes. Cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos bajan, por lo general al mismo paso. Cuando las tasas de interés bajan, los precios de los bonos suben.

La relación es directa y bastante lógico. Si usted está sosteniendo un vínculo pagar la tasa de interés de ayer, y la tasa de interés actual es menor, entonces usted está sosteniendo algo que va a estar en la demanda de calor, y la gente va a pagar un alto precio por ello. Si usted está sosteniendo un vínculo pagar la tasa de interés de ayer y de hoy es más alto, a continuación, tiene en sus manos el barro.

De acuerdo, esa parte es simple. Las tasas de interés en coche precios de los bonos. Pero lo que impulsa a las tasas de interés?

Las tasas de interés vienen en muchos sabores diferentes. En cualquier punto en el tiempo, no están por lo general las tasas de interés para hipotecas, pagos con tarjeta de crédito, préstamos bancarios, bonos a corto plazo, y los bonos a largo plazo, pero en gran medida todos se mueven arriba y abajo juntos. Las fuerzas que impulsan las tasas de interés son numerosos, entrelazado, y en gran medida impredecible (a pesar de que muchas personas afirman que pueden predecir).

En el corto plazo - de hora a hora, día a día - la Reserva Federal, que controla la política monetaria en los Estados Unidos, tiene un gran poder de manipular las tasas de interés en todos los ámbitos. El trabajo de la Reserva Federal es para ayudar a suavizar la economía manipulando las tasas de interés para ayudar a frenar la inflación y estimular el crecimiento.

Bajas tasas de interés hacen que el préstamo fácil, tanto para las empresas y los consumidores. Eso ayuda a calentar la economía, pero también puede dar lugar a la inflación. Altas tasas de interés desalientan el endeudamiento y por lo tanto tienden a ralentizar el crecimiento económico, sino que también ayudan a controlar la inflación. Así que cuando la inflación es demasiado alta, a los ojos de la Fed, que se mueve a elevar las tasas de interés.

Y cuando la economía está creciendo demasiado lentamente, la Fed tiende a reducir las tasas de interés. Obviamente, es un acto de equilibrio, y el equilibrio perfecto es difícil de lograr.

A más largo plazo - mes a mes, año a año - las tasas de interés tienden a subir y bajar con la inflación y con la tasa esperada de inflación futura.

Saber esto: El aumento de las tasas de interés son, en el corto plazo, el peor enemigo de un tenedor de bonos. La posibilidad de que las tasas de interés subirán - y por lo tanto los precios de los bonos caerán - es lo que hace que los bonos a largo plazo tanto arriesgado. Si desea evitar el riesgo de volatilidad de los precios, ir con bonos a corto plazo, pero esté dispuesto a aceptar menos flujo de efectivo de sus activos en renta fija.

La tasa de inflación

los tasa de inflación señala el grado en el que usted tiene que soltar más dinero para comprar la misma canasta de mercancías- que indica que su pérdida de poder adquisitivo. A largo plazo, la tasa de inflación tiene una gran influencia en los rendimientos que gozan los tenedores de bonos. Los lazos entre la tasa de inflación y el mercado de bonos son numerosos.

En la teoría económica, los tenedores de bonos son seres racionales con los deseos y motivaciones racionales. (En realidad, los inversores individuales a menudo actúan de manera irracional, pero como grupo, los mercados parecen funcionar bien racionalmente.) Un comprador racional de los bonos exige un cierto prima de inflación riesgo. Es decir, cuanto mayor es la tasa de inflación o la tasa esperada de inflación, mayor será la demanda tenedores de bonos de tasa de interés.

Si la inflación se está ejecutando en un 3 por ciento, lo que tiene, más o menos, en los últimos años, los compradores de bonos saben que necesitan beneficios de al menos 3 por ciento sólo para no perder. Si la tasa de inflación salta al 6 por ciento, la prima de riesgo de inflación doubles- compradores de bonos no invertirá su dinero (o no invertirá felizmente) a menos que consigan doble de lo que recibían antes.

Video: FED ¿COMO FUNCIONA la tasa de interés ?

La inflación también es un muy buen indicador de qué tan caliente es la economía. Cuando los precios están subiendo, por lo general refleja el pleno empleo y empresas en expansión. Cuando las empresas se están expandiendo, que necesitan capital. La necesidad de capital aumenta la demanda de préstamos. Un aumento de la demanda de préstamos eleva tasas de interés prevalecientes, que baja el precio de los bonos.

Saber esto: Como tenedor de bonos, puede ser picado por la inflación. Mal. Es por eso que recomiendo que una cierta porción de sus bonos (alrededor de una cuarta parte, o más si están evitando acciones) se realizará en bonos ajustados por inflación, como Valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS). Es también la razón por un bono de 100 por ciento rara vez, o nunca, tiene sentido.

Las acciones tienen una mejor trayectoria en el mantenimiento de delante de la inflación. Bienes raíces y productos básicos pueden hacer un trabajo bastante bueno, también.

Fuerzas de la oferta y la demanda

El público es voluble, y que la inconstancia es quizás donde mejor se ve que en el mercado de valores. A pesar de que el mercado de bonos tiende a ser menos afectada por los caprichos del público, a veces ocurre. A veces, el público se siente pesimista, y cuando el público se siente pesimista, por lo general favorece la estabilidad de los bonos del gobierno.

Cuando el público se siente optimista, tiende a favorecer el mayor potencial de rentabilidad de los bonos corporativos. Cuando el público siente que los impuestos van a subir, tiende a favorecer a los bonos municipales libres de impuestos. Al igual que en cualquier otro mercado - los zapatos, automóviles, lechuga - alta demanda de los consumidores pueden subir los precios, y la baja demanda tiende a bajar los precios.