Finanzas híbridos y finanzas corporativas
UN híbrido es algo que se hace mediante la combinación de dos o más cosas. La idea es simple: Tomar dos productos financieros y smush juntos en un solo producto. Algunos trabajan juntos con mayor eficacia que otros, a veces los rasgos de cada componente de la función híbrida por separado, en realidad no crean ningún beneficio aparte de tener dos productos financieros en lugar de uno.
Los híbridos más exitosos son aquellos en los que las características de cada componente se complementan entre sí de alguna manera.
La clase interés mixto de híbridos
Ya sea que esté hablando de las inversiones (por ejemplo, bonos, los mercados de dinero, anualidades, o cualquier otra inversión que genere ingresos) o préstamos (tales como hipotecas, préstamos comerciales, tarjetas de crédito, etc.), estos híbridos de interés mixto combinan aspectos tanto de tasa fija y productos financieros a tasa variable.
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Un bono a tipo mixto, por ejemplo, garantiza una tasa mínima de rendimiento que también coincide con las tasas de interés si van más de un cierto nivel, que le da el mejor tanto de una variable y de bonos de tasa fija. Un enlace típico de tasa mixta puede incluir un mínimo garantizado tasa de interés fija 3 por ciento con el potencial de aumentar por encima de 3 por ciento si las tasas de interés suben encima de ese nivel.
Este tipo de tasa de interés híbrido está vinculado parcialmente a algún otro indicador, tales como tasas de interés o algún índice.
Otro tipo de tasa mixta es dependiente del tiempo. Muchas hipotecas de tipo mixto incluyen algo llamado tasas de reclamo, en el que el interés en una hipoteca permanece fijo durante un período de tiempo antes de cambiar a una tasa variable. Estos tipos de hipotecas han sido objeto de críticas recientemente como una forma de cebo y el interruptor, escondido en una montaña de la jerga legal y financiera.
Pueden ser muy beneficioso en las circunstancias adecuadas, pero la realidad es que estas circunstancias pueden ser extremadamente difícil, incluso para los profesionales de predecir, mucho menos alguien que está menos versado en el modelado y pronósticos financieros.
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Por ejemplo, una circunstancia en la que uno espera que las tasas de interés bajen en el futuro se beneficiaría alguien que está considerando un préstamo a tipo mixto dependiente del tiempo. Aún así, existe un mercado para este tipo de préstamos, incluso si es más pequeño que muchos prestamistas les gustaría creer.
híbridos única clase de activos
Además de los híbridos que mezclan las inversiones y los préstamos a tasa fija y variable existen híbridos que combinan diferentes tipos de una sola clase de activos.
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Bonos convertibles, por ejemplo, son lazos que tienen la opción de convertir en un número fijo o el valor de acciones comunes. acciones preferentes convertibles de acciones También tiene la opción de ser convertida en un número fijo o el valor de acciones ordinarias por acción.
Esta forma de híbrido no proporciona el mismo tipo de beneficios simultáneos de cada componente como otras formas de los híbridos, pero la opción de elegir qué rasgos que tiene disponible para usted en su inversión sigue siendo un gran beneficio para la inversión estratégica y de cartera.
Además, un número de híbridos combinan completamente diferentes tipos de clases de activos. El envasado de diferentes tipos de inversiones junto con las opciones, ya sea compra o venta, es una opción muy popular. En los casos de capital, deuda, e incluso inversiones en el mercado de dinero, las inversiones híbridos están ahora disponibles que incluyen, por defecto, las opciones que le permiten vender su inversión a una tasa o precio determinado puesto.
Los contratos están disponibles para la compra de un activo con una opción de compra para comprar más en o antes de una fecha determinada a un precio determinado. Estos vehículos pueden ser particularmente útiles para las personas que administran las carteras de inversión estratégica, que a menudo complementan con las estrategias de cobertura de riesgos. También son muy útiles como inversiones independientes para las empresas que tienen más aversión al riesgo que la inversión subyacente único que puede acomodar.
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CD-back indexados
Una inversión híbrida utiliza varios de los híbridos anteriores discutidos para crear una especie de algo chimera- que se ha combinado con tantas cosas diferentes que apenas se parece a su forma original más. Esto se llama el CD índice respaldados con un híbrido de opción de venta.
Para crear esta monstruosidad, se empieza con un certificado de calidad de depósito, que es un depósito temporizado que funciona de forma similar a una cuenta de ahorros, excepto que incluye la obligación de mantener el equilibrio principal por un período mínimo de tiempo.
Ahora, combinar eso con un valor de tasa variable que está vinculado a un índice de acciones, de modo que la tasa de interés flota con el índice. Ahora, tachuela en una opción de venta que permite a los inversores a vender su participación en el CD para obtener un retorno conjunto que generalmente se basa en el valor actual.
Esta inversión particular muestra que el desarrollo de nuevas formas de instrumentos financieros híbridos acaba de empezar, y que marca nuevos tipos de transacciones que ya no se parecen a nada conocido hoy en día puede evolucionar fácilmente de estas innovaciones. Al igual que la titulización, esta tendencia en la ingeniería financiera recién está comenzando.