La cubierta de tono capitalista de riesgo: su estrategia de salida
estrategia de salida es un tema controvertido, pero hay que incluirlo en su cubierta de tono. Muchas personas en el mundo puesta en marcha insisten en que no se puede construir una buena compañía si usted está constantemente tratando de encontrar una manera de salir de ella.
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Pero los capitalistas de riesgo (VC) está interesado en que le da su dinero durante un corto periodo de tiempo, de cinco a siete años, y están obligados a devolver el dinero a sus socios limitados en lo general no más de diez años después se constituyó el fondo.
Debido a que su principal objetivo es recuperar su dinero y su objetivo secundario es el de recuperar su dinero diez veces, que quieren oír que ya está pensando en la forma de devolver su inversión (y algo más!) A ellos.
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Mire en las opciones
Por lo menos, reconoce que el VC quiere un retorno de la inversión y que está trabajando para cumplir con ese objetivo. Usted puede aumentar su credibilidad mencionando detalles acerca de cómo puede hacerlo.
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Se puede proporcionar muchos tipos de salidas para sus inversores.
OPI: Volver a finales de 1990, la OPV fue la forma popular de sacar provecho de las inversiones de riesgo. OPI son pocos y distantes entre sí en la actualidad.
Fusiones y adquisiciones (M&Como): La mayoría de las salidas de estos días implican grandes empresas que adquieren una nueva empresa para obtener una ventaja estratégica. Las grandes empresas suelen utilizar adquisiciones como su R&departamentos D, y su recompensa viene de resolver sus grandes problemas.
Regalías y participación en los ingresos: Algunas compañías no son buenos objetivos para cualquiera M&A o OPI pero todavía tienen el potencial de riesgo. Estas empresas pueden volver múltiplos de inversión de capital riesgo mediante regalías y participación en los ingresos. Muchas ofertas de petróleo y gas o películas están estructurados de esta manera.
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Construir un caso de una salida potencial
Siga uno de los siete hábitos de las personas altamente exitosas: “Comenzar con el fin en mente” Si está desarrollando una empresa para la adquisición desde el principio, que son mucho más propensos a tener una empresa deseable al final.
Para construir un caso de un potencial de salida, siga estos pasos:
Identificar tres empresas que puedan estar interesadas en la compra de su empresa en el futuro.
Indican por qué se compran que en tres años, y asegúrese de que tenga una muy buena razón. Recuerde, M&Como no ocurrirá a menos que la empresa compradora tiene una razón sólida para la compra.
Encuentra reciente M&Una historia de esas tres empresas.
Ser capaz de responder a estas preguntas: En los últimos tres años, tener cualquiera de estas empresas adquirieron otras empresas? Si es así, ¿cuánto pagan por la adquisición y qué tipo de empresas tenían que compran?
Encuentre las cifras de tres empresas como la suya que se compraron en los últimos tres años.
Busque esta información: ¿Cuánto las compañías venden por, la etapa en que estaban cuando fueron adquiridos, si los primeros inversores de esas empresas vieron un buen retorno de la inversión, y los múltiplos típicos que se pagaron por las empresas que adquieren - por ejemplo, 2X ( “ 2 veces”) o ingresos 10 veces el EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización).