Los informes financieros: cómo utilizar la relación precio / beneficio para juzgar el valor de mercado de empresa

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Para los propósitos de lectura financieros, ¿cómo saber lo que es una razonable relación P / E es para una empresa? Históricamente, la relación media de P / E de valores cae entre 15 y 25. Esta relación depende de las condiciones económicas y la industria en la de la compañía. Algunas industrias, tales como la tecnología, mantener regularmente relaciones más altas de P / E en el rango de 30 a 40 .

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Además de comparar dos empresas, es necesario comparar el cálculo de P / E para la industria de las empresas. Si lo hace, le permite medir precio de las acciones o el valor de mercado no sólo para las empresas cuyos informes anuales que está analizando, sino también para otras empresas en el mismo negocio.

Una forma puede averiguar el promedio de la industria P / E es buscar una empresa en Yahoo Finanzas. En su página de inicio, verá un enlace para obtener información de la industria. las empresas de juguetes caen en los juguetes & categoría de la industria de juegos. En junio de 2013, Mattel y Hasbro vencer a todos los actores de la industria de manera significativa. El siguiente más cercano de juguetes y juegos empresa fue Gaming Partners International Corporation, con un P / E de 12.15.

El P / E es una buena relación rápida para escoger los candidatos potenciales de inversión, pero usted no desea utilizar esta relación solo para tomar una decisión de compra o venta. Después de elegir sus objetivos, leer y analizar los informes anuales y otra información acerca de la empresa antes de tomar una decisión de invertir.

Si desea iniciar su investigación sobre posibles oportunidades de inversión en base a líderes o rezagados en una industria, se puede encontrar un resumen de todas las estadísticas de la industria de Yahoo Finanzas.

Usted puede preguntarse por qué alguien podría incluso considerar rezagados como oportunidades de inversión. Bueno, a veces se puede encontrar una empresa que muchos inversores piensan que es un perro, pero en realidad es terriblemente infravalorado y hacer las cosas correctas para recuperarse de su depresión actual. Este estilo de inversión se llama la inversión de valor.

Cuando los inversores se muestran optimistas, tienden a hacer subir el precio de las acciones y terminan pagando precios más altos para la población de lo que puede ser en realidad vale la pena. Esta guerra de precios, las ofertas también eleva la relación P / E.

El mercado fija precios de las acciones basadas únicamente en el precio al que alguien está dispuesto a vender una acción y el precio al que alguien está dispuesto a comprar una acción.

Durante el Internet y la tecnología de la burbuja de finales de 1990 y principios de 2000, los coeficientes de P / E tocaron máximos en los cientos y cayeron dramáticamente después de la explosión de la burbuja. Incluso los grandes nombres, como Microsoft, tenían relaciones P / E más de 100 que se dejó caer a niveles realistas cuando el estallido de la burbuja. En julio de 2004, de Microsoft P / E fue 41,37, por lo que se puede ver que los inversores pueden overbid serio incluso una empresa superior.

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Para junio de 2008, P / E de Microsoft había caído dramáticamente a 16.14. En 2013, Microsoft sigue realizando una mucho menor P / E que en 2004. En junio de 2013, el P / E fue 17.11. Su nuevo sistema operativo, Windows 8 no lo hizo tan bien como se esperaba, y las pérdidas en las cortes europeas daño potencial futuro de las ganancias de la empresa. Los inversores ya no están dispuestos a pagar de más por sus acciones.

Tenga cuidado cuando vea P / Es arrastrándose por encima de sus promedios históricos. Por lo general, se está encontrando una señal de que una corrección se vislumbra en el horizonte y traerá precios de las acciones a niveles realistas. Haga su tarea mientras espera a que la corrección, y estar listo para saltar después de la corrección y recoger las acciones que desee en la venta.