La comprensión de los diferentes tipos de valor en la inversión de valores

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Valor puede parecer un término turbia o subjetivo, pero es la esencia de la buena selección de valores. Se puede medir el valor de diferentes maneras, por lo que necesita saber las diferencias y entender el impacto que tiene valor en sus decisiones de inversión.

Valor de mercado

Cuando escuchas a alguien citando una acción a $ 47 por acción, que el precio refleja el valor de mercado de las acciones. La valoración total de mercado de las acciones de una compañía también se conoce como su capitalización de mercado o capitalización de mercado. ¿Cómo se determina la capitalización de mercado de una empresa? Con la siguiente fórmula simple:

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La capitalización de mercado es igual a la cotización multiplicado por el número de acciones en circulación

Si las acciones de bolchevique Corp. es de $ 35 por acción y tiene 10 millones de acciones en circulación (o acciones disponibles para su compra), su capitalización de mercado es de $ 350 millones. Por supuesto, $ 350 millones pueden sonar como un montón de dinero, pero bolchevique Corp. se considera una pequeña tapa de valores.

¿Quién fija el valor de mercado de valores? El mercado, por supuesto! Millones de inversores que compran y venden directamente ya través de intermediarios tales como fondos mutuos determinar el valor de mercado de cualquier acción en particular. Si el mercado percibe que la empresa es deseable, la demanda de los inversores por las acciones de la compañía empuja hacia arriba el precio de la acción.

El problema con la valoración de mercado es que no siempre es un buen indicador de una buena inversión. En los últimos años, muchas empresas han tenido los valores de mercado astronómicos, sin embargo, ellos han demostrado ser inversiones muy arriesgadas.

Por ejemplo, piense en Twitter (símbolo TWTR). En febrero de 2014, su precio de las acciones fue de más de $ 67 por acción. Tenía un montón de deudas y pérdidas generadas durante 2014 y 2015. En enero de 2016, el precio de las acciones había caído a alrededor de $ 17 por acción (una caída del 75 por ciento, borrando mil millones en capitalización de mercado), y todavía no estaba generando un beneficio. Uff! Debido a que el valor de mercado es un resultado directo de la compra y venta de acciones por los inversores, que puede ser una cosa fugaz. Esta es la razón por la precariedad inversores deben entender la compañía detrás del precio de las acciones.

valor contable y el valor intrínseco

Valor en libros (También conocida como valor contable) Mira a una empresa desde un punto de vista del balance (activos menos pasivos igual a patrimonio neto, o Capital contable). Es una manera de juzgar a una empresa por su valor neto para ver si el valor de mercado de la acción es razonable comparado con el valor intrínseco de la empresa. Valor intrínseco está ligado a lo que el precio de mercado de los activos de una empresa - tanto tangible (Tales como equipos) y intangible (Tales como las patentes) - sería si se vendieron.

En general, el valor de mercado tiende a ser más alto que el valor en libros. Si el valor de mercado es sustancialmente más alto que el valor en libros, el inversor de valor se vuelve más reacios a comprar esa acción en particular porque está sobrevaluado. La capitalización de mercado más cerca de la de valores es el valor contable, más segura es la inversión.

Es posible que desee tener cuidado con una acción cuyo valor de mercado es más del doble de su valor en libros. Si el valor de mercado es de $ 1 mil millones o más y el valor contable es de $ 500 millones o menos, eso es un buen indicador de que el negocio puede estar sobrevaluado, o valorado en un precio superior a su valor contable y su capacidad para generar un beneficio. Sólo entiende que cuanto más el valor de mercado es de valor contable de la empresa, más tendrá que pagar por el valor verdadero potencial de la empresa. Y cuanto más se paga por el valor real de la empresa, mayor es el riesgo de que el valor de mercado de la empresa (el precio de la acción, que es) puede disminuir.

valor de las ventas y las ganancias de valor

valor intrínseco de una empresa está directamente ligada a su capacidad de hacer dinero. Por esta razón, muchos analistas como a las acciones de valor desde la perspectiva de la cuenta de resultados de la compañía. Dos barómetros comunes de valor se expresan en relaciones: el precio de proporción de ventas (PSR) y la relación precio-ganancias (P / E). En ambos casos, el precio es una referencia al valor de mercado de la compañía (como se refleja en el precio de sus acciones). Las ventas y las ganancias son referencias a la capacidad de la empresa para ganar dinero.

Para los inversores, el enfoque general es clara. El valor del mercado más cercano es el valor intrínseco de la empresa, mejor. Y, por supuesto, si el valor de mercado es inferior al valor intrínseco de la compañía, que tiene un negocio potencial digno de una mirada más cercana. Parte de buscar medios más estrechos que examinan el estado de resultados de la compañía, también llamado el estado de ganancias y pérdidas, o simplemente el P&L. Un precio bajo de proporción de ventas es 1, un PSR medio es de entre 1 y 2, y un alto PSR es 3 o superior.