4 Consejos de inversión de valor
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El primer valor de gran inversor Ben Graham cree que ganar dinero al centrarse. El camino hacia la verdadera riqueza reside en un enfoque incansable en buen precio y un margen de seguridad. Cuando usted decide invertir dinero duramente ganado en una acción (un negocio en el mundo real, no sólo un pedazo de papel) asegurarse de que la empresa y sus acciones son baratas.
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El conseguir grandes empresas a precios de ganga
Barato indica un gran número de cosas a los inversores de valor. En un nivel superficial puede significar que las estadísticas vitales (los fundamentos) de cotización de las acciones de la compañía son baratos en relación con el mercado más amplio, o que el cociente del PE es baja, o que la proporción de las ventas a precio de la acción es excesivamente alto.
Pero la palabra sugiere más de relaciones simples: esto también significa que un margen de seguridad está integrado en las acciones. Miran el balance de la empresa y lo que consideran activos detrás las partes - es la participación económica en relación con estos activos?
Otros inversores de valor les gusta mirar a las perspectivas de futuro, así y considerar si el crecimiento de los beneficios futuros y la generación de caja se van a añadir al valor intrínseco de la empresa. Se preguntan si la acción es barato en relación a sus perspectivas de crecimiento futuro.
Amar a ese dividendo
Los inversores de valor son gente rigurosas y hacen el esfuerzo para familiarizarse con todo tipo de medidas de riqueza de los accionistas. En particular, los dividendos que les gusta - un dividendo jugosa puede hacer una gran diferencia en el rendimiento total para los accionistas a largo plazo.
Como inversor, no sólo se beneficia de cualquier incremento en el valor del capital de las acciones siguientes (una re-evaluación por el mercado del valor intrínseco de la empresa), pero también te dan todas esas preciosas cheques de dividendos. Si se suma todo y se puede hacer devoluciones superiores a la media.
La compra de un negocio sólido con valor intrínseco
El fondo para los inversores de valor es que el mercado de todas las empresas con demasiada frecuencia subestima decente con buenas perspectivas. Ben Graham discípulo Mario Gabelli resume la esencia de esta filosofía:
Vamos a comprar un negocio y un negocio tiene ciertos atributos. . . como propietarios sustitutas hay ciertas características con respecto a la franquicia, las capacidades generadoras de efectivo de la franquicia y la calidad de la gestión. . . . También tiene una noción de precio. ¿Dónde estás comprando esa población en el contexto de lo que llamo ‘valor de mercado privado’ - lo que otros podrían llamar valor intrínseco? Y dentro de ese marco, el Sr. Mercado le da la oportunidad de comprar por encima de ese precio y por debajo de ese precio, que el valor intrínseco.
Centrándose en este valor intrínseco significa mirar lo que usted cree que los activos y pasivos de la empresa valen. Piense como un industrial informada y preguntar qué tal persona tendría que pagar para comprar este negocio.
Considerar el valor total del negocio: dinero en efectivo, cuentas por cobrar (Es decir, todo el día a día las deudas contraídas con la empresa), el inventario y la buena voluntad, capacidad de generar beneficios, además de algunos mínimo de valor potencial futuro. Si el total es algo que se puede ver tan barato, que tienen una mejor oportunidad de obtener una ganancia.
Encontrar ángeles caídos
Ben Graham aconseja a los inversores a la famosa `de pescado donde están los peces. En otras palabras, si ve un montón de empresas aparentemente baratas en un sector en particular, comience a invertir, porque algunas de dichas reservas son probablemente barato.
insight núcleo de Graham es que, a pesar de las variaciones especulativas salvajes, las acciones tienen un valor económico fundamental que es relativamente estable y puede ser medido fácilmente por el valor intrínseco plazo. A largo plazo, el rendimiento de las empresas y los precios de las acciones se revierte en general, a una media: la acción barata precio modesto nadie parece que le gusta, finalmente, se eleva en el precio que el mercado trata de amor de su valor intrínseco en relación con el precio de la acción.
Sólo comprar acciones cuando su precio de mercado es significativamente inferior a la del valor intrínseco calculado.