¿Cómo pueden estar desalineados fundamentos y los precios de una empresa

No necesita mucha memoria para recordar cómo el análisis fundamental podría haber ayudado a su inversión. Durante el auge de los valores tecnológicos de finales de 1990, los inversores estaban tan enamorados de punto-com que estaban dispuestos a pagar cantidades ilimitadas para ellos. Sólo unos pocos años más tarde, a mediados de la década de 2000, los inversores repiten sus errores mediante la creación de un auge de la vivienda, que incrementó acciones de las poblaciones constructoras.

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Lo que es notable es que había al menos dos burbujas masivas del mercado de valores en tan sólo una década. El análisis fundamental podría haber ayudado a eludir el dolor intenso después de estas dos burbujas estallan, inevitablemente.

Pon una de estas burbujas en su contexto, el uso de su nueva herramienta: el valor de mercado. KB Home, una empresa constructora el sur de California, estaba en el epicentro de la burbuja inmobiliaria. Volver a principios de 2006, los inversores otorgan a la empresa con un valor de mercado total de $ 6.8 mil millones. Avance rápido hasta el final de 2014 - mucho después de la explosión de la burbuja de la vivienda. el valor de mercado de KB Home se pinchó a $ 1,5 mil millones. ¿De dónde los desaparecidos $ 5.3 mil millones en valor de mercado van? Fuera de los bolsillos de los especuladores. el valor de mercado de KB Home se derrumbó un notable 78%, borrando $ 5.3 mil millones en valor de mercado.

Académicos discuten sobre por qué se producen burbujas y manías con la inversión. Y puede dejar que la discusión fuerte para ellos. Sólo sé que a veces, exceso de entusiasmo para las acciones puede subir los precios, aunque sea temporalmente, a niveles que no están justificadas por sus negocios subyacentes. El análisis fundamental es una manera de tratar de ver si una burbuja se está formando y tratar de sacar provecho de ella.

Incluso los maestros de análisis fundamental tienen burbujas de tiempo de dificultad a la perfección. Muchos analistas habían advertido que las acciones tecnológicas fueron sobrevalorados en 1998, por ejemplo. Y tenían razón. . . finalmente. Estos inversores tuvieron que soportar estar mal y perdiendo de grandes ganancias como las acciones tecnológicas seguido aumentando en 1999 y principios de 2000, a pesar de que han demostrado ser tremendamente sobrevalorados.

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Los inversores que prestan atención a los fundamentos de la empresa son a menudo capaces de reconocer cuando al menos una burbuja se está formando. fundamentos débil, por ejemplo, eran la punta-off para la burbuja punto-com. Más de un tercio de las 109 compañías de Internet que no había modelos de negocio que no aportan ingresos suficientes o tenían costos son demasiado altos para obtener un beneficio cada vez, según Boston Consulting.