La selección de acciones con el análisis fundamental

Los inversores de valor a menudo se sienten atraídos por la idea de que pueden obtener una ventaja sobre otros inversores al hacer sus tareas y el estudio de los estados financieros de una empresa. Estos inversores creen que si se ponen en el tiempo para entender el negocio de una empresa, predecir con exactitud su futuro, y pagar el precio justo, que pueden lograr una mayor desventaja de cabeza y menor que el mercado en su conjunto.

Video: Selección de acciones, Google finance

Hay algo de verdad en esto. Los estudios académicos han demostrado que la acción que es barato, o el valor de precio, tienden a tener buenos resultados a largo plazo.

Necesitas una prueba? La siguiente tabla muestra cómo la llamada valor costo las acciones se han realizado en comparación con las llamadas crecimiento cepo.

Las acciones de valor-precio son los que son más baratos que el mercado basado en métricas fundamentales. Las acciones de crecimiento son aquellos que son más caros que los del mercado. Los números hablan por si mismos. acciones baratas ganar en el largo plazo. Y se pone mejor: El borde de las acciones de valor se traslada a la empresa de cualquier tamaño - grande o pequeño.

Fuente: Fondo Indice Asesores basado en índices IFA y los datos de 1928

Video: 15.05.2015 | ANÁLISIS FUNDAMENTAL DE ACCIONES DEL MERCADO LOCAL

El análisis fundamental también puede ayudar a protegerse de sus propios jugos especulativas. Mediante el estudio de los números fríos, duros de negocio de una empresa, se puede obtener una fuerte dosis de realidad, mientras que otros inversores quedan atrapados en la publicidad que rodea a una acción en particular. Debido a que el análisis fundamental se basa en las leyes de los negocios, se le puede dar una mayor perspectiva de la cantidad de una inversión vale la pena.

El análisis fundamental permite tener una idea bastante clara de lo que es digno de una empresa o de valores, incluso antes de comprarlo. Eso es fundamental en la inversión, donde los precios de las acciones no siempre son los mismos que el valor de la empresa. ¿Como puede ser?

Valor y precio están determinadas por dos cosas muy diferentes. precio de una acción se determina mediante una subasta, muy similar a la forma en que el precio de un dispensador de Pez se establece en eBay. Los inversores frenéticamente comprar y vender acciones en cada sesión bursátil, empujando el precio hacia arriba y abajo sobre la base de lo optimista o pesimista que están a punto potencial futuro de una empresa que segundos o incluso nanosegundo. Así como se puede ver una guerra de ofertas en erupción durante un dispensador de Pez y empujar su valor hasta niveles extremos, lo mismo puede ocurrir por una acción si muchos inversores están dispuestos a comprar.

El valor de una empresa es muy diferente - y bastante desconectado del ruido en Wall Street. El valor de una empresa es una medida matemática de lo que la empresa es un valor basado en la cantidad de beneficios que genera y cuánto crecimiento se espera que genere. El valor de una empresa no cambia segundo a segundo. Todo lo contrario.

John Bogle, fundador de la sociedad de inversión Vanguard, separa el verdadero valor de las empresas a partir del valor de mercado determinado por el ruido de Wall Street. Bogle dice que el valor de las empresas está determinada por la lenta lenta tendencia al alza de sus dividendos y utilidades, lo que él llama el retorno de la inversión. Luego está el retorno especulativa, que es el precio que los comerciantes están dispuestos a pagar por las acciones de esa empresa en el momento.

rendimientos especulativos no tienen su origen en otra cosa que no sea lo mucho que los comerciantes están dispuestos a pagar. Al iniciar prestando más atención a las ganancias especulativas, que se está preparando para los problemas. “A corto plazo, los rendimientos especulativos escasamente vinculados con retornos de inversión”, dice Bogle. “Pero en el largo plazo, tanto las devoluciones deben ser - y será -. Idéntica” En otras palabras, el valor de mercado de la empresa con el tiempo coincida con el valor fundamental.

Un gran ejemplo de cómo el análisis fundamental puede ayudar a detectar un frenesí sobre una acción, haciendo que su precio para salir de la línea, se produjo en marzo de 2000. (Por cierto, el auge de las puntocom fue una de las mejores épocas de la historia reciente para mostrar el peligro de especulación.) las acciones de Palm Computing, un fabricante de la agenda electrónica de Palm (recordar a aquellos?), se disparó un 150% en su primer día de operaciones a más de $ 95 por acción. A ese precio, los inversores ponen una etiqueta de precio total de $ 54,3 mil millones dólares en la empresa y sus 23 millones de acciones.

Sólo un poco de detective fundamental podría haber protegido a los inversores de la llegada brutal colapso del stock. Así es cómo.

Palm Computing fue del 95% propiedad de su empresa matriz, 3Com, en el momento. Y el valor total de 3Com, incluyendo su 95% de valores en Palm Computing, era sólo $ 28 de mil millones. Así que ¿por qué los inversores estarán dispuestos a pagar casi el doble por una hoja de palma 5% de lo que sería la totalidad de la empresa matriz, 3Com? Este tipo de locura muestra los inversores pierden de vista de los fundamentos. Es algo así como el pago de $ 20 por una porción de la tarta cuando se puede comprar todo el pastel por $ 10. Los analistas fundamentales sabían que algo estaba un poco apagado. Y tenían razón. La acción perdió más del 70% de su valor en sólo siete meses. ¡Ay!