¿Cómo acercarse a la inversión de valor
La clave para la inversión de valor es seguir un enfoque menos sesgada y menos emocional para estimar el verdadero valor de una acción. Hay dos escuelas de pensamiento que tratan de hacer precisamente eso: teoría del mercado eficiente y análisis fundamental.
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La teoría del mercado eficiente
De acuerdo con la teoría del mercado eficiente, el mercado de valores es un mercado eficiente donde el precio de una acción refleja su valor real en todo momento. La teoría afirma que el mercado es eficiente por dos razones:
Los inversores son racionales. Cada inversor es un ser utilizando sus habilidades y conocimientos en la medida de su capacidad de maximizar sus propios beneficios humano racional. No se ría. Algunas personas creen realmente esta declaración.
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Toda la información pública ha tenido en cuenta en el precio. Toda la información de la compañía hizo pública ya se ha tenido en cuenta en el precio de la acción. precio de una acción puede moverse en el futuro a medida que se obtiene nueva información, sino porque no se puede saber cuál será esa información, no hay manera de saber si ese movimiento será hacia arriba o hacia abajo.
De acuerdo con la teoría del mercado eficiente, no se puede posiblemente obtener una ventaja sobre otros inversores porque los inversores son racionales y todos ellos tienen acceso a la misma información. En otras palabras, es posible que también acaba de comprar un fondo de índice.
Análisis fundamental
Los analistas fundamentales creen que la teoría del mercado eficiente es un montón de tonterías. Aunque el mercado puede ser eficiente sobre una base anual, seguro que no es sobre una base diaria, semanal, mensual o trimestral. Los inversores de valor son los analistas fundamentales. Se analizan los resultados anteriores de una empresa para evaluar su actual salud financiera y luego para predecir el crecimiento futuro de la compañía en las ganancias, ingresos y precio de las acciones.
A pesar de que los resultados anteriores no son una garantía de rendimiento futuro, el rendimiento pasado puede ser una buena vaticinador del rendimiento futuro. Una empresa con un historial probado de la buena gestión, la innovación y el crecimiento de los ingresos y las ganancias se puede esperar que continúe por esta vía hasta experimentar un cambio drástico.
De acuerdo con el análisis fundamental, el mercado de valores es ineficiente debido a que ambos de los supuestos básicos de la teoría de los mercados eficientes son mal. El análisis fundamental se basa en las siguientes teorías:
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Los inversores son irracionales. Muchos inversores individuales no utilizan sus habilidades y conocimientos para la medida de su capacidad de maximizar sus propios beneficios. Siguen consejos caliente y rara vez se investigan sus opciones de inversión. Por lo general, la mayoría de la gente pasa más tiempo a planificar sus próximas vacaciones que haciendo la investigación de su próxima inversión. Además, muchos inversores corren entre los dos extremos del miedo y la codicia - comprar cuando deberían vender y vender cuando deberían comprar. Examinar cualquier estallido de la burbuja, y se da cuenta rápidamente cómo los inversores irracionales pueden ser realidad. Los inversores de valor utilizan este conocimiento para su ventaja.
Toda la información disponible tiene no tenido en cuenta en el precio. A pesar de que toda la información está ahí fuera, la mayoría de los inversores, incluyendo las grandes firmas de Wall Street, ignoran la mayoría de las poblaciones. Los inversores minoristas suelen comprar lo que está caliente en este momento. Los inversores institucionales, como fondos de inversión, fondos de pensiones, fundaciones, y organizaciones de beneficencia, a menudo tienen fuertes restricciones sobre lo que pueden poseer. Por lo tanto, el mercado contiene una gran cantidad de joyas escondidas esperando a ser descubiertos. Encontrar un negocio es a menudo una cuestión de simple hecho de hacer la investigación. Si encuentra uno antes que los demás, se puede ver algunas buenas ganancias de capital.
El análisis fundamental no es infalible. Tratar de predecir el futuro es siempre arriesgado, pero la investigación exhaustiva y un análisis cuidadoso mejorar significativamente sus probabilidades.