Burbujas económicas
Video: Las burbujas económicas: pasado, presente y futuro!
Todos los inversores del Reino Unido tiene que entender un simple ciclo económico: cómo burbujas económicas - períodos de activos comerciales locamente cuyo valor de mercado supera con creces valor real de los activos - emergen.
Mercados a veces se comportan como animales-asustado o excitado por lo tanto, el uso generalizado de términos tales como ‘toro’ y ‘oso’ para describir las actitudes de los inversores hacia la compra y venta de acciones y bonos. Esta observación de la comunidad de inversores a comportarse como un rebaño y así la creación de los ciclos económicos es algo más que un ingenioso uso de las palabras. Las ideas incorporadas en IT Power análisis técnico y su uso abundante de gráficos.
Burbujeando de las tendencias
La clave para el origen de una burbuja económica es una tendencia, que cuando está establecido (ya sea en dirección hacia arriba o hacia abajo) es difícil resistirse como inversor.
Cuando los inversores obtienen en la cabeza que, por ejemplo, los mercados están a punto de auge, y que las empresas van a experimentar un rápido aumento en los beneficios, ¡ay del alma solitaria que se encuentra en medio de gritos de la manada `todo es una farsa y va a terminar en un desastre!`. No es que los contrarians dejar de hacer precisamente eso.
La conclusión es que las tendencias perfectamente inofensivos pueden convertirse rápidamente en algo mucho más feo y más peligroso: Burbujas con consecuencias desastrosas. Que bien puede recordar al gran sector de crecimiento de la década de 1990 - las dot.coms tecnología - y cómo todo el asunto terminó mal en una enorme burbuja busto y luego devastadora.
El análisis de la vida de una burbuja
Los economistas (o quizá ‘bubblanalysts’) como Hyman Minsky y Charles Kindleberger han identificado cinco etapas de una burbuja económica:
Desplazamiento
Video: La Burbuja De Los Tulipanes (The Tulip Bubble) - La Primera Burbuja Financiera
Este término significa simplemente que algún choque externo, pieza nueva sorpresa o de la tecnología llega que crea todo un conjunto de nuevas oportunidades rentables.
La burbuja dot.com de la década de 1990 fue un desplazamiento a medida que Internet abre los ojos a la posibilidad de enormes transformaciones globales en los que industrias enteras pueden morir y surgir nuevos campeones de negocio.
De 2001 a 2008, el desplazamiento implicaba un auge de la vivienda masiva y la aparición de barato, el crédito fácil de acceso desde los grandes bancos internacionales.
la creación de crédito
La fase inicial del desplazamiento crea un enorme auge y grandes cantidades de inundación capital en el sector.
Como esas oportunidades de lucro se vuelven más comunes, los bancos e instituciones de crédito sentido de que pueden ganar dinero y que ofrecen servicios de préstamo y crédito a todo el mundo: desde los fondos de cobertura (utilizando engranaje / palanca sobre sus cuentas de margen) a través de préstamos sindicados a casas enormes de capital privado que se apresuran a comprar las mejores empresas.
Con el tiempo la demanda de un determinado activo supera a la oferta, momento en el que todo el dinero persiguiendo a un número cada vez menor de oportunidades crea un enorme aumento de los precios.
Euforia
El término técnico para la euforia es impulso. Con el tiempo todo este entusiasmo por una empresa, sector o tema va de las manos y de los precios de las acciones a mantener una tendencia al alza, alcanzando nuevos máximos. Deudas comienzan a acumularse entre los inversores optimistas febril, ayudados por la promesa de siempre creciente precio de los activos subyacentes.
angustia 4.Financial
Lo que sigue es inevitable. Insiders dinero en efectivo en, vender acciones y tomar ganancias. Los bancos empiezan a preocuparse por los riesgos y el precio de las acciones de las grandes oscilaciones acciones de crecimiento. Empresas cargados hasta la borda con la deuda ahora se encuentran en dificultades financieras y el grifo del crédito está firmemente apagados.
Fraudes también se hacen evidentes cuando la marea se vuelve contra el sector: empresas ficticias se encuentran de repente los flujos de efectivo a la disminución de casi nada. Caos se desata y los precios comienzan a colapsar.
5.Revulsion
Después del evento, todo el mundo admite que, por supuesto, sabían en secreto la situación fue una farsa desde el principio. El crédito se detuvo, y los vendedores se ven obligados a vender sus activos rápidamente devaluar en un mercado que está ahogada con demasiada oferta y apenas ninguna demanda. Los precios se derrumban y, finalmente, todo el mundo dice que ellos nunca van cerca de estos tipos de activos de nuevo.
Una etapa de repulsión y se alcanza el precio de la acción de lo que es ahora un crecimiento ‘ex’ de la colapsa. Con el tiempo todo el mundo se mueve a la siguiente cosa grande y los precios de línea plana durante muchos meses o incluso años. Los inversores inteligentes decir que todos los demás tienen capitulado y luego ... silencio empezar a comprar otra vez!
No existe una manera difícil y rápido de detectar definitivamente una burbuja en la fabricación. Algunos analistas sugieren que cualquier medida que se utiliza - si las medidas basadas en aspectos fundamentales como el PE (precio-beneficio) de relación o medias móviles - Busque a un valor promedio, el trabajo de una sola medida de la desviación estándar de este `medio` y luego empezar la asunción de riesgos de la mesa como las cabezas de los precios más que un nivel de desviación estándar.
Muchos inversores inteligentes se quedan bien lejos de un aumento repentino de los activos. Una respuesta general que puede emular es tomar ganancias lentamente a medida que el mercado facilita en una burbuja, mientras que el endurecimiento de la baja sus frenar pérdidas. Al realizar un pedido a vender sus acciones cuando el precio desciende hasta un cierto nivel, se puede minimizar sus pérdidas en el caso de que estalle la burbuja.
Burbujas, sin embargo, son seguidos por bustos bustos y estos pueden ser fantásticos campos de caza si usted es un inversor contrario que quiere comprar un activo de calidad a un precio mucho más reducido. Pero la mayoría de estos contrarians solamente entran en un mercado después de todos los demás han capitulado: es decir, los precios son bajos, el volumen es bajo y los inversores institucionales han abandonado el activo.