Ingeniería de las finanzas corporativas
la ingeniería de la cartera y estrategia de inversión van mano a mano y son fácilmente el tema más complicado matemáticamente en toda la ingeniería financiera. Como Isaac Newton señaló, el modelado de la locura de los hombres es más difícil de modelar el movimiento de los planetas. Él tenía toda la razón, y la ingeniería de la cartera es un ejemplo extremo de cómo esto es cierto.
ingeniería de la cartera tiene que ver con el desarrollo de modelos y estrategias que utilizan combinaciones de activos para mantener un cierto porcentaje de retorno de la inversión. Una variedad más amplia de las inversiones se utilizan típicamente - incluyendo acciones y deuda, agrupados e inversiones híbridas - pero son casi siempre derivados de algún tipo.
La intención es asegurar una cierta cantidad de retorno de la inversión. Algunas de las estrategias de cartera temprana incluyendo las opciones tienen nombres de colores, tales como llamada cubierta, protector puesto, a horcajadas, cóndor gris, con anillo, estrangular, y ironfly. Muchas estrategias de futuro se centran en gran medida de la generación de ingresos fuera de la propagación.
Cada vez más empresas están empezando a alejarse de estas estrategias simples, sin embargo, y se están moviendo hacia el uso de algoritmos para determinar las transacciones financieras y las estrategias para el desarrollo de las carteras. Estos algoritmos se basan a menudo en cálculo estocástico, que, cuando se aplica a la matemática financiera, establece para estimar y predecir los intervalos de tiempo de precios de los activos, tratándolos como una variable aleatoria. (Vea la barra lateral cercana.)
El 6 de mayo de 2010, el mercado de valores experimentó algo llamado flash crash, donde el Dow Jones Industrial Average (DJIA) índice bursátil perdió casi el 10 por ciento de la totalidad de su valor casi al instante y luego recuperado ese valor en cuestión de minutos. Fue causado por el uso de algoritmos automatizados como una forma de gestión de la cartera.
la gestión moderna de la cartera se realiza, en gran parte, de forma automática como gestores preconfigurados algoritmos informáticos que están diseñados para tomar acciones específicas si se alcanzan los hitos específicos. Por ejemplo, pueden comprar o vender de forma automática una cierta cantidad de acciones de cualquiera de las poblaciones que los cambios en el valor de cumplir con criterios específicos, dependiendo del valor del momento actual de otros activos que ya están en la cartera.
Una vez más, esta estrategia es todo lo determinó a través de modelos matemáticos. Por lo tanto, cuando un algoritmo provocó una ola de ventas de una cantidad y el tipo de activo en particular, que desencadenó otros algoritmos para vender también ciertas cosas, y toda la cosa se convirtió en una reacción en cadena, como fichas de dominó sean golpeados.
A medida que los precios cayeron tan bajo, los gerentes consciente de lo que estaba ocurriendo tuvieron la oportunidad de comprar los activos infravalorados, y en algún momento los algoritmos finalmente desencadenaron una recompra, lo que eleva el precio de nuevo.
En este ejemplo se ilustra en realidad dos tendencias en ingeniería financiera. Es cierto que el fenómeno fue causado principalmente por el uso de modelos matemáticos automatizado, por lo que es un problema de ingeniería de la cartera, pero no podría haber ocurrido sin el uso de los avances en la ingeniería informática que permite cosas tales como la negociación de alta frecuencia y automatizado respuestas que se produzca.