Los fondos de cobertura macro para su cartera de inversiones
A pesar de que muchos inversores del Reino Unido se obsesionan con los activos de riesgo como las acciones, los gestores de fondos de cobertura están en todo el un grupo bastante desapasionada. Están dispuestos a ir de largo o corto de cualquier clase de activos, bonos o acciones. Su preocupación principal es el uso de cualquier clase de activos para hacer dinero en cualquier tipo de mercado.
Yo no juego el juego por un conjunto particular de reglas- busco los cambios en las reglas del juego.
George Soros, el legendario gestor de fondos de cobertura macro
Una raza en particular del gestor de fondos de cobertura toma esto, multi-activos visión del mundo de clase desapasionada y lo mueve a un nivel completamente nuevo. gestores de fondos macro-piensan distintas clases de activos, y comienzan con un análisis de arriba hacia abajo que está inexorablemente ligada a una comprensión de cómo los factores macro-económica afectará a los mercados individuales.
En esencia, pueden comenzar con un análisis de las tasas de inflación o de interés en diferentes países (que son un grupo bastante global) y luego elaborar una estrategia que implica el comercio de todo, desde bonos y acciones FX para expresar ese punto de vista macro.
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Se puede ver su enfoque como el pensamiento de arriba hacia abajo, pero se aplica a diferentes mercados individuales mediante un análisis de abajo hacia arriba. En otras palabras, utilizan los factores macro y examinar la dinámica individual de un mercado o de seguridad en busca de una oportunidad de inversión.
gestores de macro pueden ir de largo o corto, y usar el apalancamiento para mejorar sus rendimientos. A diferencia de los gerentes convencionales con carteras completo de diversas acciones, diversificados (o bonos), macro gerentes toman posiciones concentradas - idealmente con desventaja limitado pero enorme potencial de crecimiento. Sus oficios por lo general caen en una de dos categorías principales:
Direccional: La captura de una tendencia, no importa lo fugaz.
Valor relativo: Una moneda, por ejemplo, puede ser infravalorado en comparación con otro.
Muchos fondos de macro son también operadores de alta frecuencia, en respuesta al flujo de noticias como las cifras de empleo y el PIB de hacer un gran número de pequeñas apuestas sobre las tasas de interés y los precios de acciones y bonos.
Cualquiera que sea la estrategia que utilizan, estos fondos de cobertura macro tienden a emplear un número bastante limitado de instrumentos de negociación:
negociación de divisas se basa por lo general alrededor del valor relativo o la fuerza de una moneda frente a otra. Los pares de divisas son un elemento básico del comercio de macro, y estos pares operaciones pueden ser ejecutadas en los mercados que son muy líquido y el comercio 24 horas al día, 6 días a la semana, por lo general, extraído el mercado interbancario. El apalancamiento involucrado puede ascender a tanto como 100 veces. ideas preferidas incluyen el comercio de divisas y un enfoque en las monedas de los mercados emergentes apreciando.
comercio de tipo de interés por lo general implica global de la deuda soberana (gobierno), con cables de anclaje de apalancamiento. Las estrategias incluyen movimientos direccionales pura y simple de la deuda pública a través de comercio de valor relativo en el que un administrador de cartera negocia un instrumento de deuda con respecto a otro.
comercio índice de acciones se basa en un índice de referencia, tales como el S&P 500 e implica todo, desde simples acciones ordinarias a las opciones de índice.
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gestores de fondos macro-suelen buscar cambios a largo plazo en los flujos de capital, es decir, grandes tendencias. Por lo tanto toman una visión del mundo con una perspectiva a medio y largo plazo. También tienden a concentrarse más en productos de renta fija como bonos y mercados de divisas que en los mercados de valores o materias primas.