¿Está obtener financiación o problemas para su pequeña empresa?
Algunas veces las actividades involucradas en la obtención de financiación en realidad puede crear problemas para su pequeña empresa. Echar un vistazo a este sencillo test le permitirá saber si usted es un operador suave o una Charlie adecuada en cuanto a la obtención de financiación.
Siempre con la esperanza Limited tiene dos directores, Roger Branston (el director ejecutivo o CEO) y Donald Trumpton (el director financiero o CFO). Cada uno tiene 40 por ciento de los inversores de capital de acciones y ángel existentes mantenga el resto. La compañía ha decidido tomar en 1 millón de libras de fondos de un inversor de capital riesgo para desarrollar aún más su plataforma de juegos sociales.
Siempre con la esperanza tiene problemas, sin embargo. Una disputa esté hirviendo con un negocio de software rival que afirma la violación de sus derechos de autor de software, y es también objeto de una investigación en curso por el Regulador de datos por presunto mal manejo de los datos personales de los clientes. Es la esperanza de mantener estos asuntos tranquila en caso de que los inversores ponen fuera.
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Despiadada Ventures, un reconocido inversor de capital riesgo con una reputación para la copia de las empresas en fase inicial, quiere invertir y tomar una participación del 40 por ciento en el capital de la empresa. Esta oferta valora la compañía en 2,5 millones de libras posterior a la financiación.
Despiadada presenta los dos directores siempre con la esperanza con una hoja de términos, que dice que está en su forma estándar y siempre se sale firmado que contiene esta redacción. La hoja de términos dice que Ruthless tomará sus acciones `con los trinquetes habituales anti-dilución. De cara al futuro, los directores acciones estarán sujetas a disposiciones ‘estándar’ Leaver, al igual que los directores de ‘norma de no competir’. Además, la hoja de términos concede el capitalista de riesgo un período de exclusividad de los cuatro meses siguientes a la fecha de la hoja de condiciones para que tenga tiempo para hacer su diligencia debida. La hoja de términos está sujeto a la debida diligencia y `garantías estándar.
¿Qué problemas puede detectar con esta propuesta?
Si el capitalista de riesgo tiene una participación del 40 por ciento, se puede bloquear resoluciones especiales que siempre con la esperanza lo desea, puede pasar, lo que da al inversor de capital riesgo mucho control.
Cuando las nuevas acciones se han emitido para el capitalista de riesgo, Roger y Donald van a ser diluida por debajo del 50 por ciento de la propiedad de la empresa en su conjunto, y así otros accionistas pueden confabularse y fuera de votarlos.
También será incapaz de detener las Resoluciones Especiales que se pasa a no ser que se combinan sus votos, porque van a cada uno sólo poseen el 24 por ciento de la nueva compañía (que se debe a que, como resultado del nuevo inversor que viene a bordo con un 40 por ciento de la acciones globales, Roger y Donald entre ellos ahora sólo poseen el 80 por ciento del 60 por ciento restante de las acciones, lo que viene a 24 por ciento cada uno. Es necesario más de un 25 por ciento para bloquear una resolución especial.
Cuatro meses de exclusividad para el capitalista de riesgo es mucho tiempo - durante ese período siempre con la esperanza se mantiene fuera del mercado y no se puede hablar con otros inversores.
que tiene suficiente dinero en efectivo de su propia para seguir adelante sin más inversión para ese período, y por un período más largo que pueda ser necesaria si este acuerdo no quede terminado?
‘Trinquetes anti-dilución’ significan que en una ronda de inversión posterior Roger y Donald se diluyen aún más por la nueva inversión, pero no el capitalista de riesgo.
Esto pone implacable en una posición aún más fuerte y podría desanimar a otros inversores futuros de venir a bordo.
Roger y Donald tienen que tener mucho cuidado con aceptar ‘disposiciones Leaver estándar’, lo que significa que si alguno de ellos dejan la empresa pueden tener que vender sus acciones de vuelta a un precio por debajo de precio de mercado.
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Los dos directores también tienen que tener cuidado con la firma de ‘garantías estándar’, ya que éstos no tienen límite en su responsabilidad potencial si una de sus promesas de garantía a Ruthless resulta ser falso.
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Dado que el acuerdo está sujeto a la debida diligencia, Rog y Don deben dar a conocer los problemas en relación con la posible demanda por infracción de copyright y el presunto mal manejo de los datos personales.
Ellos deben revelar en una ‘carta de conformidad’. Los dos directores solamente están protegidos de una reclamación de garantía en relación con estas cuestiones si se les dan a conocer por adelantado.