Cómo hacer que su negocio un prestatario atractiva

A pesar de financiación de las empresas ha crecido en complejidad en los últimos años, las dos opciones que tienen para recaudar dinero para iniciar o hacer crecer un negocio siguen siendo los mismos:

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• Equidad: Vender la propiedad de su negocio mediante la emisión de acciones. El comprador de la compra una parte de su negocio.

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• Deuda: Prestado el dinero. El prestamista se convierte en un acreedor, no un propietario.

Si su empresa está más interesado en el préstamo de dinero que en la emisión de acciones, debe demostrar a los posibles prestamistas que tiene suficientes ganancias y flujo de efectivo a más de cubrir los pagos de préstamos. Usted necesita saber cómo asegurarse de que la situación financiera de su empresa pasa la inspección con los prestamistas potenciales.

Saber lo que los bancos comerciales buscan en un prestatario

Para determinar si su empresa es probable que calificar para un préstamo comercial, mirar a las finanzas de su empresa como un banquero. Examine sus estados de resultados y de flujo de efectivo:

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• Estado de resultados: Para calificar para un préstamo, la cuenta de resultados debe mostrar más que suficientes ganancias para cubrir el gasto adicional - de interés. Una empresa que opera cerca del punto de equilibrio puede no ser capaz de asumir los gastos adicionales, a menos que el préstamo se utiliza para financiar una compra que es muy probable que aumente el beneficio más allá del costo del préstamo. Por ejemplo, su empresa puede pedir dinero prestado para comprar una nueva máquina que produce mucho más producto del que la vieja máquina que el aumento de los ingresos supera el gasto de interés del préstamo.

• estado de flujos de efectivo: El flujo de caja también es un factor para determinar si su empresa puede permitirse el lujo de hacer pagos de préstamos. El estado de flujos de efectivo debe demostrar que su empresa tiene suficiente dinero en efectivo para que el exceso de interés y los pagos de principal durante la vida del préstamo. Si un préstamo es muy probable que resulte en un flujo de caja positivo, asumiendo el gasto adicional que tenga sentido.

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Un banquero prudente prefiere prestar dinero a una empresa que no tiene mucha deuda existente, porque la empresa no tiene por qué aumentar significativamente las ganancias o convertir los activos en dinero en efectivo con el fin de hacer los pagos del préstamo. El banquero amor una empresa con una deuda baja y el aumento de los ingresos y ganancias.

Algunas personas describen un banquero como alguien que comprueba el piso en los cuatro lados de la cama antes de levantarse por la mañana. Es un buen visual que caracteriza a los banqueros como personas prudentes. Después de todo, están prestando dinero de otra persona, no es la suya.

Estudio de caso: Apple Computer

En la primavera de 2013, Apple emitió $ 17 mil millones en bonos de empresa, su primera emisión de bonos en 20 años. Debido a la fuerte historia de utilidades y flujo de efectivo de Apple, la compañía tiene una calificación de crédito alta. Empresas (y personas) con altas calificaciones de crédito pueden obtener préstamos a tasas de interés relativamente bajas.

Triple-A es la calificación más alta otorgada a empresas que pedir dinero prestado. Un porcentaje muy pequeño de las empresas tienen una calificación triple A de crédito. En ese momento, las empresas de calificación de bonos dio a Apple una calificación AA +, basado en “excelente liquidez y los saldos de caja netos significativos.” En otras palabras, Apple ha tenido un gran número de activos que podría vender por dinero en efectivo o convertir a efectivo (liquidez ). Estos activos incluyen activos corrientes, tales como cuentas por cobrar.

Apple también tenía enormes saldos de caja. De hecho, la compañía emitió la deuda principalmente para financiar las necesidades de efectivo en los EE.UU. Gran parte del dinero en efectivo de Apple estaba en el extranjero. Manzana emitió la deuda, en parte, para evitar la imposición de dinero en efectivo que consideraba mudarse a los EE.UU. desde el extranjero.