Los elementos clave de la declaración de flujo de efectivo por los bancos de inversión

La mayoría de los inversores individuales se sitúan en la cuenta de resultados y, en menor grado, el balance de situación. Pero los banqueros de inversión conocen el poder de un tercio de los estados financieros, a menudo se pasa por alto: la estado de flujos de efectivo. El estado de flujos de efectivo es el lugar donde la empresa le dice a los inversores en los dólares van y vienen en el negocio.

Video: Flujo de efectivo

El flujo de caja es muy diferente de los ingresos netos. Una empresa puede reservar una venta como ingresos, sino que el dinero no es recibido todavía. El estado de flujo de efectivo se ocupa de dólares frías y duras que encuentran su camino en la empresa.

¡Sigue el dinero! Ese es el consejo dado a menudo a detectives e investigadores. Y lo mismo puede decirse de los bancos de inversión. Rastreando el movimiento de dinero en efectivo a través de una empresa puede decirle al banquero de inversión mucho acerca de la empresa y su viabilidad económica. El estado de flujos de efectivo es un documento de gran alcance que muestra los banqueros de inversión como el negocio es una (o dinero en efectivo para quemar) el uso de máquinas expendedoras.

El estado de flujos de efectivo se divide en tres áreas distintas. Cada área revela información específica sobre el tipo de flujo de caja.

Los flujos de efectivo generado por (utilizado por) las actividades operativas

Si usted quiere saber cuánto dinero se trajo de la propia empresa, esta sección es la ideal para usted. A continuación, se encuentra la cantidad de beneficios de la empresa proviene de la realización de negocios en efectivo.

El cálculo de los flujos de efectivo generado por actividades de operación se inicia con el ingreso neto, tomada desde el estado de resultados. Usos de efectivo se deducen de los ingresos netos, y las fuentes de dinero en efectivo se agregan. Los ajustes más importantes para el flujo de caja en los ojos de los banqueros de inversión incluyen

La adición de la depreciación y amortización posterior: Los ingresos netos da un gran golpe de un gasto que no cuesta ningún dinero en efectivo de la compañía: la depreciación. Contadores exigen a las empresas a deducir de su beneficio reportado el valor monetario estimado de desgaste de los equipos. Pero ese desgaste pueden en realidad nunca costar dinero real. La depreciación se vuelve a añadir a los ingresos netos para subir con el flujo de caja neto de las actividades.

Los flujos de efectivo generado por (utilizado por) las actividades de inversión

Usted tiene que utilizar dinero en efectivo para hacer dinero. Las empresas a menudo pueden pedir prestado dinero para hacer mejoras a sus instalaciones, pero muchas veces una empresa grifos de su reserva de efectivo de añadir capacidad, ampliar las instalaciones, o construir nuevos sistemas informáticos.

El punto de partida para el cálculo de los flujos de efectivo generado por actividades de inversión es Flujo de efectivo de las actividades operativas. A partir de ahí, se realizan una serie de ajustes para mostrar a los inversores la cantidad de dinero que se utilicen o se generen no sólo de las operaciones de la empresa, sino también sus inversiones. Las fuentes de dinero en efectivo se agregan, mientras que la aplicación de efectivo se restan, de la siguiente manera:

• adiciones de capital: Periódicamente, llega el momento para que las empresas a poner dinero en activos para que sean mejores o que duren más tiempo. Estas inversiones se denominan adiciones de capital. Cuando tales mejoras de los activos se realizan con dinero en efectivo, la cantidad debe ser restado del flujo de caja.

• Los ingresos por ventas de propiedades, planta y equipo: A veces las empresas encuentran que están sentados sobre los activos que no necesitan o desean más. Cuando estos activos se venden, son un impulso a dinero en efectivo. En esta sección, los inversores ajustan su flujo de caja para reflejar la afluencia de dinero en efectivo de desinversiones.

• Adquisición de negocios: Las empresas compran otras empresas para una variedad de razones. Cualquiera que sea la razón de la cantidad, si la compra se realiza mediante dinero en efectivo, que debe reflejarse como un uso de efectivo en el estado de flujos de efectivo.

Los flujos de efectivo generado por (utilizado por) las actividades de financiación

Incluso las empresas más simples suelen utilizar dinero en efectivo que ha traído de inversores o prestamistas externos. Incluso a 5 años de edad, la apertura de su primer puesto de limonada probable que se inició el uso de un préstamo para comprar limones y azúcar de sus padres.

Esta sección del estado de flujos de efectivo intenta ayudar a los inversores ven las entradas y salidas de diferentes formas de financiación, ya sea de deuda o acciones. La excavación en esta zona del estado de flujos de efectivo da a los bancos de inversión una visión clara de donde la compañía está recibiendo y el uso de dinero en efectivo para pagar sus operaciones. En esta sección se incluye lo siguiente:

• Aumento de la deuda: Cuando las empresas toman prestado, es una adición al dinero en efectivo de la financiación y se añade al flujo de caja. Los bancos de inversión pueden mantener un ojo sobre si las empresas han ido añadiendo a la deuda si ven aumentos en este renglón en el estado de flujos de efectivo.

  Las empresas a menudo se distinguen cuando agregan a corto plazo frente a la deuda a largo plazo. A menudo, cuando las empresas se reestructuran, tratan de intercambiar la deuda costosa que madura en unos pocos años, llamado deuda a corto plazo, con la deuda a largo plazo que vence en cinco o más años. Esta maniobra común, que a menudo se nutre de los recursos de los bancos de inversión, está diseñado para ahorrar en gastos de interés actual.

• Pago de la deuda a largo plazo: Cuando las empresas pagan la deuda, que están usando dinero en efectivo. Esto puede ser una buena medida para las empresas que buscan reducir su deuda y los gastos por intereses.

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• dividendos en efectivo pagados: Cada vez más, los inversores han instado a las empresas a utilizar su exceso de dinero para pagar un pago en efectivo periódica, o dividendo. Los dividendos pueden ser suspendidos por las empresas si golpean tiempos difíciles (a diferencia de los pagos de intereses que se deben hacer), pero siguen siendo importantes usos de efectivo.