Diversificar su cartera para maximizar el rendimiento y minimizar el riesgo
Debido a que el riesgo de una sola inversión no puede ser totalmente eliminado, las empresas tratan de reducir el riesgo de una cartera por recoger las inversiones que pueden cambiar de valor de diferentes maneras o en diferentes momentos. Este proceso se llama diversificación. La diversificación significa tomar ventaja de las diferencias en el riesgo entre sus inversiones. Las inversiones tienden a cambiar de valor en momentos diferentes e incluso en diferentes direcciones.
Así que si su cartera se compone de varias inversiones diferentes y sólo uno de ellos pierde valor, la cartera pierde un porcentaje menor de su valor que hace que la sola inversión.
He aquí un ejemplo teórico con una probabilidad extremadamente baja de sucediendo realmente. Decir que una corporación tiene dos inversiones, y estas dos inversiones cambio en el valor de una manera exactamente opuestos. Así que si uno disminuye en valor en 1 por ciento, los otros incrementos de valor de 1 por ciento.
Video: Solver-Maximización de Rendimiento y Minimización de Riesgo de un Portafolio de Bonos
Entre las dos inversiones, los cambios de valor como resultado no sólo la ganancia cero, sino también el riesgo cero. El objetivo de la diversificación es para reducir el riesgo mediante la búsqueda de varias inversiones que cambian de valor en momentos diferentes, en respuesta a diferentes eventos, por diferentes porcentajes, o en direcciones completamente diferentes (como en el ejemplo anterior).
De esta manera, se reduce la severidad de las pérdidas que pueden ocurrir en una cartera del riesgo asociado con una sola inversión. En realidad se puede medir matemáticamente la eficacia de la diversificación de la cartera.
Ahora, usted puede preguntarse por qué las empresas no sólo invierten todo su dinero en sólo los mejores activos. Si diversificar su cartera invirtiendo en una serie de diferentes activos, eso significa que está invirtiendo dinero en activos que no son su primera opción. El coste de oportunidad de comprar una inversión destinada a diversificar una cartera es los rendimientos generados por las mejores inversiones que usted podría haber gastado ese dinero en su lugar.
Warren Buffet, CEO de Berkshire Hathaway Inc. y una de las personas más ricas del mundo, como resultado de sus inversiones, afirma que la diversificación sólo se utiliza cuando una empresa carece de confianza o la capacidad, manteniendo que la diversificación es una herramienta para el incompetente (aunque el Sr. Buffet es un poco más tacto al respecto).
Esta crítica se mantiene una distinción importante: La diversificación por el mero hecho de la diversificación no es muy útil.
Sin embargo, incluso el Sr. Buffet posee inversiones en por lo menos 54 empresas, mucho más que el inversor medio, a través de Berkshire Hathaway (que compra la propiedad en otras empresas). El punto de diversificación es reducir el riesgo de su cartera más de lo que reduce los rendimientos. A continuación se presenta un ejemplo rápido:
Decir que la inversión A genera 10 por ciento de los rendimientos anuales, la inversión B genera rentabilidad anual del 5 por ciento, y su cartera tiene una división equitativa entre la Inversión A y B. Inversión x es la cantidad de riesgo de la cartera como un porcentaje del valor total. En el caso de este ejemplo, 7,5 por ciento es la cantidad de rendimientos anuales generados por la cartera (10% + 5% = 15% / 2 = 7,5%).
Esto es lo que se puede deducir de este ejemplo:
Si x = 7,5%: Obviamente Inversión A genera 100 por ciento más de rendimiento por año, pero la importancia real de esto depende de la cantidad de riesgo. Si la inversión B reduce el riesgo, entonces el cambio en el riesgo es el mismo que la diferencia de rendimientos entre A y B.
Si x gt; 7,5%: Si la diversificación de riesgo significa que el riesgo total de la cartera se mantiene por encima del 7,5 por ciento, entonces la cantidad de retornos generados disminuye a un ritmo más rápido que la diversificación del riesgo. En otras palabras, la cartera se está diversificando mal, tomando más riesgos para la cantidad de vueltas que se generan.
Video: Solver-Modelo de optimización del Riesgo y Rendimiento
Si x lt; 7,5%: Si la cartera tiene un riesgo menor que el 7,5 por ciento a través de la diversificación, entonces está generando más rentabilidad para la cantidad de los riesgos incurridos porque el riesgo está disminuyendo a un ritmo más rápido que los retornos. Este escenario se considera un uso efectivo de la diversificación.
Video: Analisis de portafolios de inversion, rentabilidad, riesgo y correlacion
El punto es que usted quiere buscar las mejores inversiones que se pueden encontrar y luego diversificarse mediante la compra de esas inversiones que proporcionan la mayor rentabilidad, pero corren el riesgo de perder valor en condiciones opuestas.
Video: Las carteras de inversión y la diversificación
Por ejemplo, las acciones tienden a aumentar de valor cuando las tasas de interés disminuyen, mientras que obligaciones de tipos variables disminuyen en valor en las mismas condiciones. Poniendo los dos juntos en una cartera, entonces, sería una buena opción para reducir el riesgo mediante la diversificación, en el supuesto de que tanto las inversiones eran buenas opciones de forma individual también.