Etf y el riesgo: la medición de riesgo a través de correlación
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Estas correlaciones de varios ETF iShares muestran hasta qué punto los ETF movido en la misma dirección durante un período reciente de tres años diferentes. Cuanto menor sea la correlación, mejor - desde un punto de vista de fomento de la cartera. correlaciones bajas reducen el riesgo de cartera. Altas correlaciones no lo hacen. correlaciones negativas son, por desgracia, no es tan fácil de encontrar en el mundo real, pero los gestores de cartera están siempre buscando.
| ETF 1 | ETF 2 | Coeficiente de correlación | Clasificación |
|---|---|---|---|
| iShares S&P Small Cap 600 Crecimiento (pequeño crecimiento) | iShares S&P 500 Valor (valor grande) | 0.92 | Media a alta correlación |
| iShares S&P 500 Crecimiento (gran crecimiento) | iShares Barclays 7-10 años del Tesoro (bonos) | -0.19 | Correlación negativa |
| Índice MSCI Japón iShares (acciones japonesas) | iShares S&P Small Cap 600 Valor (valor pequeño) | 0.74 | modesta correlación |
| iShares S&P Small Cap 600 Crecimiento (pequeño crecimiento) | iShares S&P Small Cap 600 Valor (valor pequeño) | 0.98 | alta correlación |
| iShares Dow Jones Utilidades Sector | iShares S&P Small Cap 600 Valor (valor pequeño) | 0.61 | modesta correlación |
La correlación es una cosa medible, representada en el mundo de las inversiones por algo llamado el coeficiente de correlación. Este número indica el grado en que dos inversiones se mueven en las mismas o diferentes direcciones. Un coeficiente de correlación puede variar de -1 a 1.
Una correlación de 1 indica que los dos valores son como las Rockettes: Cuando uno tira una pierna, también lo hace la otra. La posibilidad de disponer de su cartera no ofrece ningún beneficio diversificación.
Por otro lado, si la inversión A y B de inversión tienen un coeficiente de correlación de -1, que significa que tienen una relación negativa perfecta: Ellos siempre se mueven en direcciones opuestas. La posibilidad de disponer de su cartera es un diversificador maravillosa. Estas inversiones polares opuesta son, por desgracia, muy difícil de encontrar.
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Un coeficiente de correlación de cero significa que las dos inversiones no tienen ninguna relación entre sí. Cuando uno se mueve, el otro puede moverse en la misma dirección, la dirección opuesta, o en absoluto.
En su conjunto, acciones y bonos (no bonos basura, pero los bonos de alta calidad) tienden a tener poca o correlación negativa. Encontrar la combinación perfecta de acciones y bonos, así como otras inversiones con baja correlación, es conocido entre los profesionales financieros como la búsqueda de la Frontera eficiente. La frontera representa la combinación de inversiones que ofrece la mayor promesa del regreso de la menor cantidad de riesgo.
Afortunadamente, los ETF nos permiten retuerza fácilmente con nuestras inversiones para que podamos encontrar el punto justo que dulce.