La diversificación de la etf: disparar a baja correlación
¿Por qué, usted puede preguntar, ¿necesita acciones europeas y japonesas en sus ETF cuando ya tiene toda la diversificación preciosa: grande, pequeño, el valor y las acciones de crecimiento, y una buena mezcla de industrias? La respuesta, mon ami, mi amigo, es bastante simple: Usted consigue una mejor diversificación cuando se diversifica a través de fronteras.
Suponga que tiene un fajo de dinero invertido en el iShares S&P 500 Index Fund Crecimiento (IVW), y que desea diversificar:
Si se combinan IVW con su gran valor contraparte, el iShares S&P 500 Index Fund Valor (IVE), se encontrará que sus dos inversiones tienen una correlación de cinco años de 0,92. En otras palabras, en los últimos cinco años, los fondos han tenido una tendencia a moverse en la misma dirección el 92 por ciento de las veces. Sólo el 8 por ciento de las veces tiene que tienden a moverse en direcciones opuestas.
Si se combina con los IVW iShares S&P Cap 600 Index Fund Crecimiento Pequeño (IJT), se encuentra que sus dos inversiones han tendido a moverse hacia arriba y hacia abajo en conjunto aproximadamente el 91 por ciento de las veces.
Si se combina con los IVW iShares S&P Small Cap 600 Index Fund Valor (IJS), sus inversiones tienden a moverse hacia el norte o hacia el sur al mismo tiempo, el 86 por ciento del tiempo. No está mal. Pero no excelente.
Video: Qué son CFD´s y ETF´s. Capítulo 8 (AICP)
Ahora considerar la adición de un poco de caldo japonés a su cartera original de los valores de crecimiento de gran tamaño. El MSCI Japan Index Fondo iShares (EWJ) ha tendido a moverse en sincronía con grandes acciones de crecimiento de Estados Unidos sólo alrededor del 76 por ciento de las veces. Y la ETF sobre el índice FTSE China 25 (FXI) se ha movido en la misma dirección que las grandes acciones de crecimiento de Estados Unidos tapa sólo el 65 por ciento de las veces.
Hay claramente más zig zag y cuando se cruza océanos para invertir, y eso es lo que hace que la inversión internacional una necesidad para una cartera bien equilibrada.
La creciente interdependencia de los mercados del mundo provocada por la globalización puede causar estos números de correlación para aumentan con el tiempo. De hecho, vimos en 2008 que en una crisis financiera global, acciones de los mercados de todo el mundo van a sufrir.
La tendencia hacia el aumento de las correlaciones ha llevado a algunos expertos a hacer la afirmación de que la diversificación es muerto. Lo sentimos, los expertos están equivocados. En los tiempos muertos, sí, las acciones de diferentes colores, aquí y en el extranjero, tienden a adquirir un tono depresivo de gris juntos. Cuando los inversores están nerviosos en Nueva York, que a menudo están nerviosos en Berlín. Y Sydney. Y Ciudad del Cabo. Eso ha sido cierto durante años.
La gran manzana-carro-facturación de 2008 fue un caso particular en el punto. Pero incluso en 2008, sigue siendo pagados de forma diversificada, como EE.UU. y acciones extranjeras se recuperaron, y todavía se están recuperando, a ritmos muy diferentes.
La diversificación reduce, pero no elimina, el riesgo de la bolsa. Nunca lo hizo. Nunca será. Su cartera, además de ser bien diversificada, también debe tener algunos componentes, tales como dinero en efectivo y bonos, que son menos volátiles que las acciones.