Identificar los mercados emergentes para su cartera de inversiones
Para descubrir qué países comprenden la EM (mercado emergente) Clase de activos, revisar el índice de acciones en el mercado que muchas de corriente y de fondos de cobertura gerentes utilizan como punto de referencia. El Índice MSCI de Mercados Emergentes fue fundada en 1988 y ahora es seguido por cientos de diferentes fondos. Colectivamente los mercados de valores de los países incluidos en este índice se movió desde aproximadamente 1 por ciento de la oportunidad de renta variable global en 1988 al 14 por ciento en 2010.
Estos países han cambiado increíblemente EM durante la última década. Muchos de ellos solía ser importadores netos de capital, pero hoy en día muchos de sus gobiernos son los inversores internacionales a sí mismos, a través de la creación de (gobierno) los fondos soberanos donde el Estado ahorra hasta ingresos adicionales para el futuro.
La ‘integración’ de EM entre los inversores occidentales no ha sido del todo libre de dolor. las poblaciones de EM en particular, puede ser muy volátil en términos de precios - disparar hacia arriba y abajo en el valor ya que los inversores cambian el riesgo de encendido y apagado.
En esta tabla se ve en los datos del Índice MSCI de Mercados Emergentes de noviembre de 2012. Durante los 12 meses anteriores, muchas regiones EM cayeron en valor, siendo especialmente muy afectadas mercados emergentes de Europa del Este en lugares como Hungría y Rumania. Eso también es cierto para los últimos tres y cinco años.
Pero mira en el extremo derecho; la columna de la tabla que muestra una rentabilidad anualizada de los últimos diez años: Estas cifras indican que las poblaciones de EM en general han vuelto una ganancia promedio de 10 por ciento por año durante los últimos diez años.
| Los rendimientos históricos anualizado (%) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Índice MSCI | 1 año | 3 años | 5 años | 10 años |
| BRIC (Brasil, Rusia, India, China) | -5.180 | -5.950 | -9.180 | 16.370 |
| EM (mercados emergentes) | 0,530 | 0,410 | -5.080 | 12.790 |
| EM Asia | 3.570 | 2.050 | -4.720 | 11.050 |
| EM Europa del Este | -7.110 | -4.070 | -12.600 | 10.240 |
| EM Europe & medio Este | -1.990 | -1.550 | -9.280 | 10.410 |
| EM Extremo Oriente | 3.760 | 2.820 | -4.150 | 10.440 |
| EM Latin America | -7.260 | -4.130 | -4.540 | 19.160 |
Fuente: MSCI y en las Sociedades
La tabla cava un poco más profundo en estas declaraciones de la equidad en el mercado y pone de relieve la volatilidad masiva sobre una base año tras año. En un buen año, como 2009, las acciones de EM se incrementan en un 78 por ciento en valor e incluso en un año los rendimientos promedio de 20 o incluso el 30 por ciento son posibles.
Estas estadísticas sirven como un recordatorio de que los inversores caen las poblaciones de EM cuando las preocupaciones sobre una recesión global aumentan drásticamente. Cuando los mercados globales alcanzaron un parche turbulenta en el año 2008, las poblaciones de EM se redujeron en un sorprendente 53 por ciento en general.
| Rentabilidad Anual año tras | Las devoluciones de índice (%) |
|---|---|
| 2011 | -18.42 |
| 2010 | 18.88 |
| 2009 | 78.51 |
| 2008 | -53.33 |
| 2007 | 39.39 |
| 2006 | 32.17 |
| 2005 | 34.00 |
| 2004 | 25.55 |
Fuente: MSCI
Video: (ES) Invertir en mercados emergentes
Que la volatilidad en los mercados emergentes también se manifiesta en los componentes del índice. En esta tabla se puede ver que países como Rusia y la India ahora comprenden sólo alrededor del 6 por ciento del índice global. En los años buenos, cuando los toros eran rampantes, estos países representados por lo tanto como el 10-15 por ciento del índice.
| País | Porcentaje de Fondo |
|---|---|
| China | 17.84 |
| Corea del Sur | 15.17 |
| Brasil | 12.38 |
| Taiwán | 10,72 |
| Sudáfrica | 7.62 |
| India | 6.83 |
| Rusia | 5.77 |
| Méjico | 5.05 |
| Malasia | 3.77 |
| Indonesia | 2.85 |
| Total | 88.00 |
Fuente: iShares en http://us.ishares.com/product_info/fund/overview/EEM.htm
Video: PABLO TIGANI + Flujo de inversiones hacia los paises emergentes
Al igual que todos los mercados de crecimiento EM mercados son volátiles, que es donde los fondos de cobertura son muy útiles ya que tienen como objetivo mitigar ese riesgo. Utilizando un enfoque de fondos de cobertura se puede cortar la volatilidad por más de la mitad sin renunciar a la mitad de las devoluciones.