Mezclar y combinar diferentes versiones beta: correlación
El concepto de la diversificación significa que una gran cantidad de diferentes tipos de mercados (en el Reino Unido y en todo el mundo) y activos (bonos mezclados con acciones y, por ejemplo, un activo alternativo como las materias primas) le puede dar un montón de diferentes versiones beta, y si ¡son afortunados los diferentes betas no se mueven como uno es decir, que no están correlacionados, ya que saltar arriba y abajo en el valor.
Así, si las acciones bajan los bonos pueden aumentar su valor, junto con, por ejemplo, las materias primas como el oro. La mezcla de diferentes versiones beta, por lo tanto le proporciona más beneficios y mejora la rentabilidad.
Correlación es un término clave que se escucha muy de moda en la discusión sobre las carteras y que está conectado a la forma en dos diferentes clases de activos se mueven en relación unos con otros:
Correlacion positiva: Si dos diferentes clases de activos tienen una correlación positiva de 1, se mueven como uno solo. Cuando uno sube, el otro va para arriba también. Del mismo modo, cuando uno se cae, también lo hace la otra.
sin correlación: Si dos clases de activos diferentes no están correlacionados (tener una correlación de cero), no existe una relación y se mueven independientemente una de otra.
Correlación negativa: Si las diferentes clases de activos tienen una correlación negativa, se mueve hacia arriba como la otra se mueve hacia abajo.
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En una situación ideal, su cartera diversificada tiene algunos activos que están correlacionados positivamente entre sí (acciones de mercados emergentes y las acciones tal vez del mundo desarrollado), algunos no correlacionados (commodities y bonos) y algunos correlación negativa (bonos y acciones). La clave es mezclar diferentes clases de activos con correlaciones.
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Tenga cuidado en poner en sus lotes de cartera de activos diversificados que están muy estrechamente correlacionados entre sí. Por ejemplo, mirar hacia fuera para una gran cantidad de activos diversificados parecer que todos van hacia arriba o hacia abajo como uno, ya que tienen la misma sensibilidad y por lo tanto aumentar su riesgo.
Considere una cartera compuesta por acciones chinas, las acciones de las empresas mineras que cotizan en el mercado y los bonos emitidos por los grandes bancos canadienses de valores de Londres.
Sobre el papel, parece que tienes una gran cantidad de diversificación dentro de esta cartera, pero en realidad las acciones chinas y las partes de minas en el Reino Unido tienden a moverse de una manera similar, porque, en efecto, que está comprando en el ciclo económico global y su efecto sobre la producción industrial en china.
Y adivina qué país tiene una fuerte exposición a la minería y cuyos bancos han prestado grandes cantidades de dinero para el sector minero? Así es ... Canadá y sus bancos. La conclusión es que pensar inteligentemente acerca de la diversificación para asegurar que su cartera no sólo incluye diferentes clases de activos, pero también incluye un equilibrio entre forma positiva, negativa y activos no correlacionados.