¿Cómo bonos proporcionan la diversificación?

Bueno, bueno, por lo que la diversificación es una buena cosa, pero ¿por qué debe incluir una cartera diversificada de bonos? Después de todo, hay muchas inversiones para elegir en este mundo.

Bastante cierto: Hay muchas inversiones para elegir en este mundo. Y si su cartera es lo suficientemente grande, adelante, invertir en materias primas y los fondos inmobiliarios extranjeros y acciones de mercados emergentes y las acciones en empresas internacionales de bajo valor y fondos de cobertura y de la deuda de los mercados emergentes. Todas estas clases de activos están correlacionados de manera imperfecta, por lo que es probable que obtener un rendimiento adicional mientras se afeita fuera cierta volatilidad.

Pero invertir con precaución. Incluso cuando se utiliza herramientas de construcción de la cartera sofisticadas para aprovechar al máximo la teoría moderna de cartera, la diversificación no es infalible. No es ninguna garantía de que no va a perder dinero.

A veces, incluso las clases de activos históricamente noncorrelated pueden moverse en la misma dirección. Estamos viendo más ejemplos de una mayor correlación en estos días. Gracias globalización, que ha atado muchos mercados juntos. Gracias fondos de cobertura y los fondos negociados en bolsa, que han tomado clases de activos previamente oscuros, como el grano de café y paladio futuros, y los convirtió en inversiones negociadas con frecuencia.

Bonds le protegen de las tormentas perfectas

Últimamente, los mercados se han visto varios tormentas perfectas: momentos en los que todas las condiciones económicas están alineados de tal manera que prácticamente todo en todas partes pierde dinero. Usted puede recordar unos días muy feos en los mercados a finales de febrero y principios de marzo de 2007.

Video: Acciones, Bonos, Fondo de Inversión e Invertir a Largo Plazo - Robert T. Kiyosaki

Cerrado martes, 28 de de febrero de 2007 fue de uno de los peores días el mercado se ha visto nunca. Como se informó en El periodico de Wall Street el 1 de marzo de 2007, “No sólo todos los 30 valores de la caída de Dow Industrial Average, también lo hicieron todos menos dos de las acciones en la Norma & índice de 500 acciones del pobre “.

El artículo va a explicar que los mercados de valores de 51 naciones, sólo dos - los pequeños mercados de valores de Jordania y Marruecos - no desmayarse con todo el resto. El artículo continúa, “los precios de los bonos basura de los mercados emergentes y cayeron con fuerza. Incluso el precio del oro, donde los inversores normalmente se ejecutan en momentos de dificultad, se cayó “.

Ese día a principios de 2007, por supuesto, era sólo un precursor de la caída libre mercado que comenzó a finales de ese año y continuó hasta principios de 2009. En un momento dado, los principales índices (como el S&P y el Dow) se redujeron aproximadamente un 50 por ciento. Para todo el año calendario de 2008, los principales índices, tanto en EE.UU. como extranjeras, se redujeron en casi un 40 por ciento.

Casi nada fue dejado intacto: Las bolsas de Asia, European, versalitas, de gran capitalización, REIT ... materias primas incluso tomó una gran caída, al igual que - sí - muchos bonos, incluyendo municipios y bonos corporativos de alto rendimiento. Era de hecho la tormenta perfecta.

Sin embargo, los bonos del Tesoro y los bonos corporativos de alta calidad más que llevan a cabo su propia cuenta. Una vez más, estas clases de activos particulares proporcionan carteras con un poco de cojín durante los tiempos más difíciles.

Los bonos tienen una centenaria trayectoria

No sólo los bonos de alta calidad, tales como los bonos del Tesoro, tienen un historial probado de correlación ligeramente negativa para el mercado de valores, pero también tienen una larga historia de estabilidad y rendimiento positivo. Por lo que proporcionan dos funciones vitales en una cartera: la diversificación y (en caso de que la diversificación no funciona) un piso sólido que mantendrá su cartera de caer más allá de un punto de no retorno.

Video: Diversificación de Portafolios

No se puede decir lo mismo de muchos otros tipos de activos. No se podía decir que antes de 2008, y ciertamente no se puede hoy en día. Este es el por qué:

• acciones extranjeras: Con la globalización de los mercados, las acciones extranjeras, a pesar de que todavía ofrecen correlación limitado a los mercados de Estados Unidos, están empezando a tener menos energía diversificación. Y acciones extranjeras, como todas las acciones, pueden ser muy volátiles, especialmente con las fluctuaciones monetarias.

• Oro: El metal precioso, una protección contra giros del mercado de valores para las generaciones, ha perdido algo de su brillo diversificación. Últimamente, por una serie de razones, el oro se ha movido en sincronía con la bolsa más de las veces.

  Tampoco está claro si el oro, plata, petróleo, o cualquier otra mercancía no productiva se va a producir ganancias en el largo plazo. Durante los últimos 100 años, el precio del oro ha aumentado casi la misma que la tasa de inflación.

• Los fondos de cobertura: Son caros. Terriblemente caro. Son opacos (que es 11 p.m. - ¿sabe usted dónde está su dinero?). Ellos son volátiles. Son sin liquidez (Lo que significa que a veces es difícil de descargar sus acciones). Pueden o no le dará la diversificación que está buscando.

• Efectivo: Nada en el corto plazo es tan seguro como efectivo. El precio de la caja es, así, el precio del dinero en efectivo! Pero en el largo plazo, el efectivo se come inevitablemente por la inflación. Mantenga demasiado de su cartera en efectivo, y usted está tomando un riesgo real de perder el poder adquisitivo con el tiempo.

  (Digamos, por ejemplo, su abuelo ganó cerca de 12.000 $ al año durante la década de 1930, se almacena el salario de todo un año en efectivo, y lo dejó bajo el colchón para usted. Usted podría utilizar ese dinero hoy para quizás comprar un coche usado muy barato).

Por otro lado, los bonos del Tesoro - calidad, agencias y bonos corporativos con grado de inversión - parecen haber perdido nada de su poder diversificar. Ellos se mantuvieron bien en 2008, cuando nada más lo hizo. Además, ellos ganan lo suficiente retorno (en general) para mantenerse por delante de la inflación, y son estables.

De hecho, porque los bonos ofrecen un flujo constante de ingresos, lo que tiende a compensar cualquier depreciación del precio, y porque esos pagos de los bonos no están supeditados a los beneficios de la empresa (como son los dividendos en acciones), bonos de calidad muy raramente pierden dinero.

De vez en cuando, cuando las tasas de interés suben, los bonos de calidad de inversión a largo plazo pueden perder valor durante un año o dos. Por tercer año, sin embargo, está prácticamente asegurado de por lo menos el punto de equilibrio (al menos si la historia es su guía).