¿Qué hay de bonos de alto rendimiento?

No existe línea definitiva entre los bonos de grado de inversión y de alto rendimiento, a veces conocido como basura cautiverio. Pero, en general, si un vínculo recibe una calificación menos de un Baa de Moody o una acreditación de Standard & de pobres, el mercado se considera de alto rendimiento.

Los bonos de alto rendimiento ofrecen un mayor entusiasmo por las masas. El viejo dicho de que el riesgo es igual de retorno es claro como el día en el mundo de los bonos. Los bonos de alto rendimiento ofrecen un mayor rendimiento que los bonos de grado de inversión, y son más volátiles.

Pero también son otra cosa: mucho más correlacionada con el mercado de valores. De hecho, los bonos y los bonos corporativos con grado de inversión en general, no están correlacionados con el mercado de valores en absoluto. Así que si los bonos van a servir como lastre para nuestras carteras, que es lo que mejor saben hacer, ¿por qué querría alguien bonos de alto rendimiento?

Mucha gente las entiende mal, y si ellos entienden mejor, probablemente no invertir. Desde luego, no optaría a dar bonos de alto rendimiento una asignación importante en la parte de renta fija de la cartera.

Invertir en acciones en los buenos tiempos

Si la economía es fuerte, entonces las empresas están haciendo dinero, el público se muestra optimista, y las existencias se va a navegar. bonos de alto rendimiento por lo que puede, pero las poblaciones históricamente vuelven mucho más que bonos de alto rendimiento.

Video: "El actual es un buen escenario para invertir en bonos de alto rendimiento"

En general, una cesta de bonos de alto rendimiento puede devolver un punto porcentual o dos o tres más que los bonos corporativos de alta calidad, pero muy raramente más que eso. Las acciones tienen una trayectoria centenaria de volver cerca de cinco puntos porcentuales más que los bonos de alta calidad. Y, a menos que tenga esos bonos en una cuenta de jubilación, vas a pagar impuestos sobre los intereses.

La mayor parte de la ganancia en sus acciones no deberá pagar impuestos en absoluto hasta que venda la acción. Incluso entonces, es muy probable que pagar impuestos como ganancias de capital a largo plazo - 15 por ciento - que es probablemente menor que el impuesto sobre la renta.

Video: Analista: Bonos venezolanos son de alto rendimiento a pesar del riesgo

Si los buenos tiempos están llegando, las acciones están muy probable que va a hacer mejor que cualquier tipo de renta fija.

Invertir en bonos en los malos tiempos

Si la economía empieza a agriarse y empresas de nueva cerrando sus puertas, a continuación, las acciones caerán y bonos de alto rendimiento muy probable que también lo harán. En 2000, por ejemplo, cuando el mercado de valores comenzó a desmoronarse, una cesta de bonos de alto rendimiento habría perdido entre el 3 y el 4 por ciento.

Video: Inversiones Alto Rendimiento PPP

Y en 2008, cuando las acciones tuvieron una caída aún más abrupta. . . Sí, bonos de alto rendimiento fueron directamente con ellos, más que nunca. La mayoría de los bonos basura perdieron 20 a 25 por ciento de su valor. La última cosa que queremos es que los bonos a girar a la derecha al sur junto con sus acciones.

Invertir en bonos de alto rendimiento juiciosamente

Muchos asesores profesionales no son un gran fan de bonos de alto rendimiento. Para la mayoría de la gente, no sugieren una gran asignación, o ninguna en absoluto.

Para las personas que realmente quieren los bonos basura en sus carteras, tomar una mirada seria a bonos de alto rendimiento extranjeros, especialmente los bonos de los países de mercados emergentes, que pueden hacer un montón de sentido. Esto se debe a que no tienen mucho, en su caso, la correlación con los altibajos de Wall Street.

En algunos casos, es posible añadir bonos de alto rendimiento domésticos a una cartera como un medio de reducir el riesgo. Pero en lugar de sustituir bonos de alto rendimiento de los bonos de grado de inversión, sustituir los bonos de alto rendimiento para las acciones. Menos rendimiento potencial. Menos pérdida potencial.

Los bonos de alto rendimiento son una especie de híbrido de equidad en los ingresos / fijo. Pero en general, esta estrategia es buena sólo si se pueden colocar los altos rendimientos en una cuenta con ventajas fiscales, como un IRA.

Cada vez que usted invierte en valores de mayor riesgo, la importancia de la diversificación se magnifica. Invertir en bonos basura individuales, a menos que esté muy rico y puede distribuir el riesgo entre muchos bonos basura, no es algo que nunca debe hacer. Algunos muy buenos fondos de bonos de alto rendimiento están disponibles, y lo mejor es elegir una de ellas.

Si eres rico (o no tan ricos, pero decide ignorar un buen consejo e invertir en altos rendimientos individuales de todos modos), saber que los márgenes de beneficio de los agentes a veces te pueden matar.